В двух словах на вопрос «когда лучше купить (или продать)» не ответишь. Но есть несколько важных общих правил:

1) трейдер должен открываеть позицию по тренду (покупать акции, когда рынок растет, и продавать акции в короткую, когда рынок падает);

2) Открывая длинную позицию (покупая акции), трейдер четко должен знать:

а) какой прибыли он ждет, и

б) трейдер должен четко устанавливать потенциальное ограничение убытка в зависимости от планируемой прибыли.

Соотношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку должно быть не меньше 2/1(!!!) Пример: я купил акции Лукойл по 1840 руб. в надежде (позитивный вариант), что он вырастет до 2060 руб. (Потенциальная прибыль = 2060-1840 = 220 руб на акцию). При этом я планирую и негативный вариант — если мой прогноз был неверен и акции Лукойла начнут падать, я искуственно ограничу убыток 110 рублями на акцию (Соотношение прибыль/убыток=220/110 =2/1). То есть, если акции Лукойла пойдут вниз и достигнут 1730 руб., я продам акции с убытком. Смысл такого планирования прибыли и ограничения убытков в том, что даже если Вы будете наобум совершать сделки, то по статистике из них будет 50% прибыльных и 50% убыточных. Но поскольку прибыль в каждой сделке будет в 2 раза больше, чем убыток в каждой, Вы останетесь в плюсе… Кстати, на практике, соотношение потенциальная прибыль/потенциальный убыток можно делать больше, например, в случае с акциями Лукойла http://www.investpalata.ru/?p=320 я покупал по 1840 руб. с потенциальной прибылью 2060 руб. и ограничением убытка (стоп-лосс) 1800 руб. То есть, соотношение потенциальная прибыль/потенциальный убыток в сделке составило 220/40 = 5,5.

3) В случае, если Ваш прогноз оказался неверным и цена дошла до уровня стоп-лосс, не размышляйте. Закрывайте позицию БЕЗЖАЛОСТНО фиксируя убыток. Не переживайте. У Вас еще будет много прибыльных сделок (см п.2 про 50/50). Еще раз — это ОЧЕНЬ важно: если убыток достиг запланированных значений, закрывайте позицию не раздумывая.

4) Если прибыль выросла до запланированных значений, это не повод закрывать позиции. Это повод пересмотреть прогноз, может быть повысить его и подтянуть стопы («подтянуть стопы» означает — пересмотреть прогноз потенциального убытка. Например, в случае с Лукойлом, ЕСЛИ БЫ цена достигла 2060 рублей, я бы сделал следующий прогноз и сказал бы, что от 2060 руб. следующий потенциальный уровень цены (прибыли) 2100 руб., соответственно, потенциал прибыли 2100-2060=40 руб. Соответственно, убыток нужно было бы ограничить 20 руб. Соответственно, стоп-лосс нужно было бы поставить на 2060-20=2040).
Правила 3) и 4) в большинстве книг по трейдингу формулируются так: «Позвольте прибыли расти, а убыток строго ограничивайте.»

5) Как видите, ничего сложного. Некоторая трудность заключается только в том, что эти правила надо обязательно соблюдать всё время, и неукоснительно. (В книжках про это пишут примерно такими словами: «Торгуйте системно. Выполняйте торговый план. Не позволяйте эмоциям одерживать верх над рассудком. Эмоциональная торговля недопустима»). При этом знайте — эмоций в трейдинге Вам не избежать. Но пусть Вас утешает то, что, кроме Вас, все трейдеры переживают схожие эмоциональные состояния (кстати, этих эмоциональных состояний всего 4: страх, жадность, сознание собственной гениальности, и сознание собственной никчемности). Отличие хорошего трейдера от плохого не в том, что у хорошего трейдера нет эмоций, эмоции есть, поверьте, и они точно такие же, как и у всех. Отличие хорошего трейдера от плохого в том, что хороший трейдер знает — это эмоции, они пройдут, а торговать он должен строго по торговому плану.

6) Инвестор отличается от трейдера только инвестиционным горизонтом. Но, это очень важное отличие.То есть, если Вы инвестор и инвестируете на срок более трёх лет, то у Вас будут и большие потенциалы прибыли, и большие допустимые убытки. Например, наш прогноз цены акций Газпром на 2011 год 528 руб. То есть, потенциал прироста от нынешних 300 руб. составляет 228 руб. (+76%), соответственно, долгосрочному инвестору нет смысла беспокоиться при колебаниях цен на 20-30 руб. (7-10%).

Разницей в горизонтах планирования инвестора и спекулянта объясняется и кажущееся новичкам противоречие их подходов к инвестированию.  Спекулянт говорит: «покупай то что растет, продавай, то что падает». Инвестор  (яркий пример- Уоррен Баффет) говорит : «покупай то что упало, покупай в момент кризисов рынка». На первый взгляд, не стыкуется? Отнюдь. Дело в том, что инвестор прогнозирует на очень длительный период времени (от 10 лет). А если анализировать длительные периоды, то окажется, что численность населения неуклонно растет, а численность ресурсов ограничена и сокращается. Спрос растет, предложение снижается. Как следствие, цены на товары растут. Как следствие, доходы и стоимость успешного бизнеса растет. Вот и выходит, что с точки зрения инвестора, тренд всегда растущий. И, выходит, он «покупает то, что растет», просто делает это в периоды в кратковременного снижения цен. Кстати, про методы инвестирования Уоррена Баффета мы публиковали на нашем сайте статью .   

Более подробно про аксиомы успешного трейдинга и про формирование инвестиционных портфелей можно узнать на наших практических занятиях: http://www.investpalata.ru/?p=550. Это бесплатно. На занятиях рассматриваются и общеэкономические вопросы (например, про микро-макро-экономику, про влияние ВВП США на экономический рост в России и в мире, про то, почему Китай не может расти без международной торговли) и, собственно, вопросы инвестирования и трейдинга — про портфельное инвестирование, трейдинг и риск-менеджмент тоже, конечно… Есть две программы учебных, причем одна расчитана именно на людей без специального экономического образования. Есть субботние и вечерние занятия. В общем, приходите.

Ну и, собственно, ответ на Ваш вопрос. Не знаю с какой потенциальной прибылью Вы открывали свою позицию, и с каким инвестиционным горизонтом (на какой срок). Например, мы в моменте (с 07.03.08) в короткой позиции с близким стопом, потому что мы считаем, что до среды (12.03.08) рынок еще снизится. Если Вы краткосрочный спекулянт, то, возможно, позицию нужно закрыть прямо сейчас. Если Вы долгосрочный инвестор (больше года) — держите позицию, и не волнуйтесь. Российсая экономика в отличном состоянии, и ничто не предвещает ухудшений в ближайшие, как минимум, три года. Наш прогноз по индексу РТС на 2008 год можно посмотреть здесь http://www.investpalata.ru/?p=318

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники