Структурные продукты

Самое распространенное пожелание клиентов при покупке структурного продукта- обеспечить доходность выше банковских депозитов, при одновременной гарантии сохранности капитала и нулевом риске. Это требование может быть исполнено путем создания «Структурного продукта с гарантией капитала». Такой тип структурных продуктов позволяет: при благоприятном движении рынка- получить прибыль пропорционально величине движения рынка. При неблагоприятном движении рынка- не получить убыток и вернуть 100% вложенного капитала. Продукт востребован клиентами не склонным или ограниченно склонными к риску.
Противоположное требование клиентов- продукты с экстра-доходностью. Такой тип СП позволяет получить большую потенциальную доходность по сравнению с СП с гарантией капитала. Но в обмен на большую доходность данный вид продуктов предполагает более сложную конструкцию, и большие риски. Продукт как правило востребован клиентами, готовым кратно рисковать ради кратного роста доходностей.
Промежуточные варианты — продукты, в которых соотношение риска и доходности задается в соответствии с пожеланием Клиента.
Среди структурных продуктов можно выделить наиболее востребованные:
1. Продукты с гарантией капитала. Гарантия возврата средств может распространяться на 100% от первоначальных инвестиций, так и быть меньшей (80-99%), в случае готовности пойти на больший риск в обмен на большую потенциальную доходность.
Включают в себя:
— структурные продукты с обратной плавающей ставкой;
— структурные продукты с гарантией капитала без ограничения доходности;
— спекулятивные ноты;
— структурные продукты со ступенчатой плавающей ставкой;
— структурные продукты с плавающей ставкой с пошаговым изменением.
2. Продукты с повышенной доходностью. Данная категория СП предполагает большую потенциальную доходность по сравнению с СП с гарантией капитала. В обмен на большую доходность данный вид продуктов предполагает более сложные условия выплаты (сочетание рыночных условий, таких как изменение фондовых индексов, процентных ставок, цен на акции), и, естественно, большие риски.
Включают в себя:
— ноты с правом досрочного погашения;
— бивалютные ноты;
— обратно-конвертируемые ноты;
— барьерные обратно-конвертируемые ноты.

3. Продукты с акцентом на динамику базового актива. Этот вид СП подразумевает основной целью получение доходности, привязанной к динамике цены базового актива.   Особенностью данного СП является сочетание признаков продуктов с гарантией капитала и продуктов с повышенной доходностью, то есть подразумевается относительно сложная структура, и относительно сложные условия выплат при погашении продукта, либо изменении рыночных параметров.
Включают в себя:
— бонусные сертификаты;
— мультибонусные сертификаты;
— сертификаты с «подушкой безопасности»;
— сертификаты «twin-win» (твин-вин).