Рекомендации по рынку на 11.10.07

Добрый день. Прошедшие торги на отечественном рынке характеризировались высокой волатильностью. В первой половине дня на фоне благоприятной внешней конъюнктуры Индексу РТС удалось установить новый исторический максимум, достигнув 2159 пунктов. Однако уже после 13.00 на рынке появились продавцы, воспользовавшиеся неуверенностью в рядах зарубежных “быков”.
Фондовые индексы США и Европы испытали давление в связи с начавшимся сезоном квартальных отчетов, в ходе которого начали подтверждаться мрачные прогнозы относительно влияния августовского кризиса на прибыль компаний. Так отчет алюминиевого гиганта Alcoa не оправдал ожиданий аналитиков, объем продаж компании снизился на 3,2%.
В случае сохранения тенденции “плохих отчетов” сторонники негативного взгляда на текущую ситуацию в экономике США получат серьезный аргумент в свою пользу, что может способствовать началу коррекции на мировых фондовых площадках.
В тоже время сегодня ожидаем открытие гэпом вверх. Район 2150-2160 пунктов выступит в качестве ближайшего уровня сопротивления. В случае продолжения продаж Индекс РТС, вероятно, сумеет найти поддержку в районе 2120 пунктов. Ситуация на торгах в Азии развивается в русле позитивных тенденций. Акции сырьевых компаний растут на фоне подорожания нефти и металлов.
Основное движение на мировых рынках может начаться ближе к 16.30, когда будет опубликован пакет макростатистики по США (данные о динамике импортных и экспортных цен, сальдо баланса внешней торговли, число заявок на получение пособий по безработице).
В 18.30 выйдет отчет по запасам нефти и нефтепродуктов, что принесет волатильность на рынок сырья.
Внешний фон позитивен. Америка закрывается незначительным снижением, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 10.10.07

Добрый день. Вчера Индекс РТС сумел установить новый исторический рекорд, закрывшись на уровне в 2141 пункт, что на 0,54% выше результатов предыдущей торговой сессии. Уверенный спрос наблюдался в бумагах банковского и нефтегазового сектора.
На сегодня ожидаем открытие гэпом вверх. В первой половине торгов Индекс РТС, скорее всего, легко преодолеет отметку в 2150 пунктов, обозначенную многими аналитиками как ближайший уровень сопротивления. При сохранении благоприятной конъюнктуры и отсутствии негатива можно ожидать достижения района 2170 пунктов.
Основным поводом для покупок является уверенное закрытие ростом фондовых индексов США, которые испытали приток оптимизма на фоне публикации протокола последнего заседания ФРС.
Из протоколов был сделан вывод, что ФРС не ожидает значительного ослабления экономики США, в тоже время, предполагая дальнейшее снижение инфляционного давления.
После недавнего снижения ставки сразу на 0,5% многие инвесторы были обеспокоены вопросом – может быть ФРС видит сигналы приближающейся рецессии, не замеченные остальными участниками рынка? Теперь же с публикацией протокола опасения по поводу грядущей рецессии значительно ослабли, что дало серьезное преимущество “быкам”.
Однако стоит заметить, что текущее ралли началось на ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в США, которое в сложившихся условиях уже не выглядит столь однозначным.
Из макростатистики сегодня ожидаем только данные по количеству заявок на ипотечный кредит, которые будут опубликованы в 15.00 по мск. Публикация отчета по запасам нефти и нефтепродуктов перенесена на завтра.
Внешний фон позитивен. Америка закрывается повышением, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 09.10.07

Добрый день. По итогам понедельника Индекс РТС закрылся на новом историческом максимуме в 2130 пунктов, прибавив 0,7%. Индекс РТС-2 повысился на 0,28%. В целом можно отметить сохранение желания у спекулянтов и инвесторов выкупать просадки рынка. Хотя, чем выше взбирается Индекс РТС, тем больше появляется предвестников грядущего обвала, что, по нашему мнению, только поддерживает восходящий тренд.
В тоже время бумаги отечественных компаний сегодня могут испытать некоторое давление. Вслед за снижением цен на металлы и нефть акции большинства сырьевых компаний по всему миру уверенно теряют в стоимости.
В качестве причин, вызвавших коррекцию цен на сырье, выделяют локальную перекупленность сырьевых фьючерсов и укрепление доллара.
Таким образом, утром ожидаем умеренно негативное открытие торгов на отечественном фондовом рынке. В качестве внутридневной цели снижения может выступить район 2100-2120 пунктов по Индексу РТС.
В центре внимания рынков сегодня будет отчет за третий квартал алюминиевого концерна Alcoa, который должен прояснить масштабы влияния кредитного кризиса на прибыль компаний, не относящихся к финансовому сектору.
Также особое внимание будет уделено протоколу заседания ФРС (FOMC Minutes), который, к сожалению, публикуется значительно позже закрытия торгов на отечественном рынке.
В течение дня умеренное влияние окажут следующие макроэкономические данные:
— в 15.45 – Индекс продаж в крупных супермаркетах;
— 16.55 — отчета по объему розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается снижением, нефтегазовый сектор хуже рынка. Азия торгуется разнонаправлено.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 08.10.07

Добрый день. Прошедшая пятница завершилась ростом. Таким образом, Индекс РТС закрылся повышением уже четвертую неделю подряд, практически не испытывая значимых просадок. Эта восходящая серия стала самой длительной в текущем году, что наводит на мысли о грядущей, как минимум, консолидации, а возможно и коррекции. Последняя торговая сессия завершившийся недели преподнесла значимый сюрприз инвесторам и спекулянтам. Данные по количеству новых рабочих мест за сентябрь оказались лучше прогнозов, дав надежду на сохранение стабильности на рынке труда США. Данные за август, шокировавшие в прошлый раз участников торгов, были пересмотрены в сторону повышения с -4 тысяч до +89 тысяч, что, скорее всего, и стало основным позитивным моментом прошедших торгов.
В тоже время столь уверенная макростатистика значительно снизила шансы на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ФРС США. Данный факт, вероятно, еще предстоит учесть рынкам.
Сегодня ожидаем умеренно позитивное открытие торгов. Цель роста на ближайшие дни прежняя – 2150-2170 пунктов по Индексу РТС. Сильные уровни поддержки – район 2090 пунктов, далее район 2060 пунктов.
В США сегодня выходной, однако, рынки акций и фьючерсов открыты для торговли. Скорее всего, стоит ждать некоторого спада активности, в тоже отечественные спекулянты не останутся без столь любимого ими ориентира для торговли – фьючерса на s&p 500.
Основная макростатистика по США будет опубликована в четверг-пятницу (торговый баланс, индекс цен производителей, розничные продажи).
На неделе ожидаем публикацию отчетности “Газпрома”. С учетом роста в последние дни цен на бумаги газового монополиста вероятна фиксация прибыли по факту.
Внешний фон умеренно позитивен. Америка закрывается повышением, нефтегазовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Динамика некоторых ценных бумаг относительно индекса ММВБ

Представляем Вам отношение прироста стоимости акций некоторых российских компаний к приросту индекса ММВБ. Это отношение представлено на нижней части графиков жирной зеленой линией. Если оно растет, цена акции растет быстрее (либо падает медленнее), чем индекс ММВБ, если падает, цена растет медленнее (либо падает быстрее). В начале года на всех графиках отношение принято за единицу. Тонкая зеленая линия обозначает сглаженное отношение, сдвинутое влево. Фоном отмечены периоды роста и падения этой величины.
(Далее…)

Рекомендации по рынку на 05.10.07

Добрый день. Четвертая торговая сессия недели прошла преимущественно в рамках консолидации, некоторое усиление давления продавцов наблюдалось ближе к окончанию торгов.
Внутри дня события развивались в рамках ожиданий. ЕЦБ и Банк Англии сохранили ставки на прежних уровнях, отметив возросшие риски замедления экономики и высокую неопределенность дальнейшего развития событий.
Количество заявок на получение пособий по безработице в США повысилось до 317 тысяч, аналитики прогнозировали значение на уровне 310 тысяч.
Промышленные заказы снизились на 3,3%, ожидания были на уровне минус 2,8%.
В целом экономика США продолжает подавать смешанные сигналы. Неопределенность относительно дальнейшей политики ФРС возрастает. По заявлению ряда глав региональных банков ФРС дальнейшее снижение ставки не является предопределенным событием.
Еще до сентябрьского решения о снижении ставки на 0,5% звучали голоса противников смягчения денежно-кредитной политики. Сейчас же, когда кризис несколько отступил для дальнейшего снижения ставки, скорее всего, ФРС потребуется серьезный повод в виде уверенного сигнала, подтверждающего дальнейшее развитие проблем – это может быть как углубление кризиса на рынке недвижимости, так и замедление потребительского спроса или резкий рост стоимости заемных ресурсов аналогичный августовскому. Исходя из этого любые серьезные макростатистические данные, отражающие устойчивость экономики США, вероятно, будут играть против спекулянтов, уже заложивших в текущие цены дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в США.
На отечественном рынке сегодня ожидаем нейтральное открытие торгов. Тема дня – данные по рынку труда в США, публикуемые в 16.30. Безработица прогнозируется на уровне 4,7%. Консенсус относительно количества новых рабочих мест на уровне в 115 тысяч.
В случае начала продаж ближайшим уровнем поддержки выступит район 2070 пунктов по Индексу РТС. Краткосрочная цель роста – район 2120-2150 пунктов.
Внешний фон нейтрален. Америка закрывается умеренным повышением, нефтегазовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется разнонаправлено.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 04.10.07

Добрый день. Прошедшие торги ознаменовались высокой волатильностью. Внутри дня Индекс РТС сумел достичь нового исторического максимума в 2121 пункт, однако позже под давлением продаж снизился до своего уровня поддержки в районе 2090 пунктов. По итогам торговой сессии снижение составило около 0,7%.
Торги проходили на фоне нестабильной внешней конъюнктуры. Опубликованный в 15.00 Индекс количества заявок на ипотечный кредит, отразил снижение на 2,7%, достигнув 5-месячных минимумов.
Вышедшие в 16.15 данные по изменению числа занятых в частном секторе за сентябрь совпали с прогнозами, увеличившись на 58 тысяч человек. Однако данные за август были пересмотрены в сторону понижения с 38 до 27 тысяч. В преддверии пятничной статистики по рынку труда инвесторы с большим вниманием относятся к любой информации, касающейся безработицы или занятости.
На отечественном рынке сегодня ожидаем нейтральное открытие. Внутри дня значительное влияние на ход торгов окажут решения Банков по ставкам.
В 15.00 – решение Банка Англии по ставкам.
В 15.45 – решение ЕЦБ по ставкам.
Как всегда особое внимание будет уделено сопровождающим комментариям и намекам, проясняющим текущее видение ситуации монетарными властями и перспективы денежно-кредитной политики.
В 16.30 ожидаем публикации данных по числу заявок на получение пособий по безработице в США. В связи с завтрашним отчетом инвесторы уделят значительное внимание данному индикатору, возможно резкое возрастание волатильности в момент публикации.
В 18.00 выйдут данные по динамике объема производственных запасов. Консенсус предполагает снижение индикатора на 2,8%.
Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на среднесрочную перспективу. Целью роста на ближайшие дни видим район 2150-2170 пунктов по Индексу РТС, где, вероятно, будем пытаться частично фиксировать прибыль. В качестве сигнала разворота среднесрочной тенденции вниз определяем закрытие дня ниже 2000 пунктов по Индексу РТС.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается умеренным снижением, нефтегазовый сектор хуже рынка. Азия торгуется разнонаправлено.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 03.10.07

Добрый день. По итогам вторника Индекс РТС закрывается на историческом максимуме в 2108,5 пункта, прибавляя 3%. Ситуация во втором эшелоне также развивается в русле позитивных тенденций, Индекс РТС-2 в плюсе на 1,04%.
Настроения большинства участников торгов можно охарактеризовать как сдержанный оптимизм, то есть пик безудержных покупок еще не пройден, доля “шортов” в рынке велика, что дает основания для продолжения роста в среднесрочной перспективе.
Фондовые индексы США закрыли день разнонаправлено. Лучше остальных выглядел финансовый сектор. Основным драйвером для покупок выступили новости о возобновившихся сделках слияний и поглощений (Citigroup намерена выкупить оставшуюся часть японской Nikko Cordial Corp., американская Commerce Bancorp согласилась на поглощение со стороны канадского Toronto-Dominion Bank).
Акции крупнейших домостроительных компаний США продолжили подъем на фоне спекуляций, что “дно” кризиса в секторе недвижимости было пройдено в августе и теперь рынок ожидает восстановление. Индекс незавершенных сделок по покупке недвижимости, рассчитываемый на основе количества подписанных контрактов на покупку жилья, снизился в августе на 6,5%, до минимальных значений, начиная с момента первой публикации показателя в 2001 году.
Аутсайдерами выступили акции компаний нефтегазового сектора на фоне снижения цен на нефть. В тоже время стоит отметить, что российские нефтегазовые компании значительно уступали в темпах роста зарубежным в течение 2007 года, что создает некий запас прочности при текущем незначительном снижении цен на сырье.
На сегодня ожидаем нейтральное открытие торгов. По аналогии с Западом лучше рынка могут попробовать себя вести бумаги банковского сектора, некоторое давление испытает нефтегазовая отрасль.
Ближайший уровень поддержки по Индексу РТС – район 2090-2100 пунктов.
В течение дня будет опубликована следующая макростатистика по США:
— в 15.00 — Индекс количества заявок на ипотечных кредит;
— в 15.30 — количество запланированных увольнений;
— в 16.15 — изменение числа занятых в частном секторе;
— в 18.00 — Индекс деловой активности в сфере услуг;
— в 18.30 – данные по запасам нефти и нефтепродуктов.
Рекомендуем играть от покупок. Поддерживать растущий рынок “шортами” по-прежнему считаем неблагоразумным.
Внешний фон нейтрален. Америка закрывается нейтрально, нефтегазовый сектор хуже рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 02.10.07

Добрый день. Итак, новая неделя началась с продаж. Индекс РТС потерял по итогам понедельника 1,19%. Индекс РТС-2 продолжил восхождение к историческим максимумам, повысившись на 0,22%. В целом можно отметить преобладание покупок.
Одной из основных новостей, способствовавших вчера продажам, стало сообщение от Citigroup, крупнейшего банка США, который заявил о снижении ожидаемой квартальной прибыли на 60%. В тоже время было отмечено, что, скорее всего, падение прибыли является единовременным и уже в 4 квартале ожидается возврат к нормальным условиям.
По итогам торгов в США Индекс Dow Jones Industrials закрывается на новом историческом максимуме, достигнув 14087 пунктов.
Значительному подъему оптимизма способствовали слова бывшего главы ФРС США, Алана Гринспена, о возможном завершении кредитного кризиса в ближайшее время. Повышение рекомендаций по акциям домостроителей с “держать” до “покупать” от Citigroup также поддержало “быков”.
Сегодня ожидаем открытие гэпом вверх. Ближайшей целью роста выступит район 2075 пунктов по Индексу РТС. Советуем играть исключительно от “длинных” позиций, время “шортить” еще не настало. Выход из “лонгов” по стоп-лоссу предполагается при закрытии дня ниже 2000 пунктов по Индексу РТС.
На ход торгов внутри дня по-прежнему значительное влияние будут оказывать “горячие” новости о ходе кризиса недоверия и его последствиях.
В 18.00 будут опубликованы данные по объему незавершенных сделок по продаже жилья. Учитывая проблемы сектора недвижимости, стоит ожидать пристального внимания инвесторов к этим новостям.
Значительно позже закрытия торгов в России выйдут данные по продажам автомобилей в США, которые должны будут прояснить текущее состояние потребительского спроса. Как следствие, завтра будем отыгрывать спекуляции на тему наступления рецессии и перспектив политики ФРС.
Внешний фон позитивен. Америка закрывается повышением, нефтегазовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Рекомендации по рынку на 01.10.07

Добрый день. Прошедшую пятницу Индекс РТС завершил умеренным ростом. Повышение проходило на фоне сохраняющихся проблем с ликвидностью и разнонаправленной макростатистики по США.
Индекс состояния экономики чикагского региона, рассчитываемый на основе опроса менеджеров по закупкам (NAPM-Chicago) неожиданно вырос до 54,2 пункта, аналитики прогнозировали снижение до 53.
В тоже время Индекс Мичиганского Университета потребительских настроений составил 83,4 пункта при ожиданиях повышения до 84 пунктов.
Оценки перспектив экономики США по-прежнему разнятся, однако появляется все больше экспертов, опасающихся наступления рецессии. При этом некоторые считают, что развивающиеся рынки только выиграют в случае замедления экономики развитых стран, однако есть и мнения, что спад затронет всех.
По нашим оценкам в случае реализации негативного сценария фондовый рынок США ждет, как минимум, стагнация, в худшем случае существенное снижение, что, безусловно, отразится на всех ведущих фондовых индексах мира.
Сегодня вероятно открытие гэпом вниз. Ставки по межбанковскому кредитованию по-прежнему не на стороне “быков”. Эйфория, связанная с решением ФРС, постепенно начинает спадать. В отсутствии сильных новостей Индекс РТС будет двигаться в диапазоне 2050-2075 пунктов.
Однако мы считаем, что, скорее всего, в ближайшее время рынок получит новые порции информации. Учитывая нестабильность сложившейся обстановки можно с большей вероятностью ожидать негатива. В тоже время международные рынки в последнее время имеют тенденцию реагировать на отрицательные новости ростом. Таким образом, учитывая текущий среднесрочный восходящий тренд, мы подтверждаем наши рекомендации – “покупать”. Стоп-лосс расположен при закрытии дня ниже 2000 пунктов по Индексу РТС.
В 18.00 будет опубликован Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Mfg Index). Консенсус на уровне 52,9 пункта.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается умеренным снижением, нефтегазовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Февраль 2018
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Янв    
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728  


Перепечатка материалов с сайта ООО "Инвестиционная палата" возможна только с письменного разрешения правообладателя. © OOO «Инвестиционная Палата» 1992 - 2018 гг.

Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100 Яндекс.Метрика