«Мы начинаем анализ инвестиционной привлекательности «О’Кей» — прогнозная цена через 12 мес. – $17, рекомендация – «Покупать» — дисконт в 13% к «Магниту» и такая же премия к X5 исходя из EV/EBITDA на 2011 г. — сильный игрок в сегменте гипермаркетов с амбициозными планами роста — с 2012 г....
«Мы начинаем публикацию календаря дивидендных историй. В первой декаде февраля российские компании начнут закрывать реестры акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2010 г. В условиях нестабильности на фондовых площадках мы считаем выбор акций компаний с высокой дивидендной доходностью одним из наиболее интересных вариантов консервативного размещения средств на среднесрочную...
«Растущая конкуренция на телекоммуникационных рынках России, сопровождающаяся усилением позиций Мегафона, а также риски, связанные с M&A-стратегией российских сотовых компаний, стали причиной сдержанного отношения инвесторов к бумагам мобильных операторов в 2010 г. Мы ожидаем, что в ближайшие годы конкуренция на российском рынке останется высокой, что вызовет снижение абонентской базы и...
«Инвестиционное заключение Мы обращаем внимание на акции генерирующей компании Фортум /ТГК-10/ и предлагаем использовать недавний рост рыночной цены для их Продажи. В свете большой инвестиционной программы Фортум, вероятно, не станет выкупать акции у оставшихся миноритариев. Мы обновили нашу оценку компании с учетом утвержденной инвестиционной программы и получили справедливую стоимость...
Наиболее интересные дивидендные идеи в российском нефтегазовом секторе после публикации отчетности за 3К 2010 г. Почти все российские нефтегазовые компании опубликовали свою финансовую отчетность за 9М 2010 г., что позволило получить представление о результатах за весь 2010 г. и дало возможность спрогнозировать дивиденды. Как обычно, привилегированные акции Татнефти и...
«Мы возобновляем анализ акций Башнефти (BANE) и присваиваем бумагам рекомендацию «покупать» вследствие того, что наша оценка справедливой стоимости компании /$ 58.53 за акцию/ предполагает примерно 40%-ный потенциал роста относительно текущих рыночных котировок.
«Нижнекамскнефтехим – вторая крупнейшая нефтехимическая компания в Восточной Европе. Входит в группу компаний «ТАИФ». Ключевыми видами выпускаемой продукции являются синтетические каучуки /45% выручки/, а также пластмассы и синтетические смолы /29% выручки/. Доля экспорта в общей структуре выручки составляет более 50%. Основным сырьем является прямогонная Нафта, поставляемая Нижнекамским НПЗ, также...
«Сегодня для российского фондового рынка внешние ориентиры отсутствуют. В целом для торговли складывается негативный фон. Вчера российские индексы потеряли 0.5% на ММВБ и 1,1% в РТС. В ходе вечерней сессии, под давлением западных продаж, снижение индексов РТС продолжилось. РТС и РТС Стандарт потеряли 0,3%. Фондовые торги в Европе привели...
«Мы сохраняем наше отношение к объединенной компании на базе Ростелекома (RTKM), подтверждая рекомендацию «Продавать» обыкновенные акции оператора и «Держать» бумаги МРК. В связи с тем, что акционеры отклонили поправки в дивидендную политику компании, наш новый таргет по префам оператора (RTKMP) составляет $ 2,81, что соответствует дисконту к обычке в...
«Все ведущие факторы, действовавшие на мировой фондовый рынок, включая российский, в конце прошлой — начале текущей недели, накануне дали обратный ход. Все рисковые активы дешевеют, включая акции развитых рынков, драгоценные металлы, напротив, прибавляют в цене /около 1%/. Доллар дорожает на 0,6%, до 1,3775 долл./евро, цены на нефть снижаются на...
Перепечатка материалов с сайта ООО "Инвестиционная палата" возможна только с письменного разрешения правообладателя. © OOO «Инвестиционная Палата» 1992 - 2018 гг.