Динамика должна подтверждаться объемами, — Станислав Дмитриев, ИК «Пингвин Капитал»

В понедельник российский фондовый рынок продолжил уже четырехдневную консолидацию. Индекс ММВБ вновь отработал коридор 1430-1450 пунктов. Сейчас мы видим классическую картину смены поколений: знаковый «геп» вверх, который продолжает манить игроков на понижение, и в дальнейшем консолидация, которая подходит к концу. Будущее движение уже будет идти на объемах и во многом это ключевой момент.

Особенностью понедельника стало то, что подтянули вверх почти все основные «фишки». Лучше рынка остается «Лукойл», прибавивший по итогам сессии 0,9%. Бумага в отличие пока от всего рынка продолжает обновлять локальные максимумы и вплотную подошла к сопротивлению в виде 200-дневки в районе 1760 руб. Конкуренцию «Лукойлу» составил «Сбербанк», подросший на 0,8%. «Фишка» продолжает консолидироваться под уровнем предложения в 85 руб., пробитие которого позволит индексу ММВБ закрепиться выше текущего сопротивления в районе 1450-1460 пунктов.
Третьим на финише с результатом в плюс 0,6% был «Газпром». Для пробития линии предложения чуть ниже отметки в 180 руб. бумаге не хватает объемов. «ВТБ» по-прежнему остается прибитым к отметке в 6 коп. Для начала восходящего тренда здесь нужно хорошее движение и желательно на высоком объеме. «Ростелеком» продолжает консолидацию под сопротивлением в 156 руб.
Америка начала неделю с умеренного подъема: Dow Jones прибавил 0,3%, S&P500 подрос на 0,2%, Nasdaq ограничился плюсом в 0,1%. За океаном заметно лучше рынка смотрелись банки, неплохо выглядела и «нефтянка». В целом Dow Jones продолжает консолидироваться в узком коридоре 12300-12400 пунктов. Это промежуточная зона между поддержкой и ключевым сопротивлением. Время консолидации постепенно подходит к концу, да и диапазон движения сужается. Значит, выход уже близок. Бразильская Bovespa прибавила 0,8%. Здесь тоже важный момент, поскольку покупатели явно копят силы для решающей атаки на сверхважное сопротивление в 60000 пунктов, пробитие которого приведет к началу нового восходящего тренда.
Европа завершила торги понедельника умеренным снижением: FTSE и DAX просели на 0,7% каждый. DAX определился с каналом движения – это 6000-6200 пунктов. После тестирования нижней границы можно ожидать возвращения к верхней. На валютном рынке пара евро/доллар постепенно начинает восстанавливаться. Пробития поддержка в 1,2850 требует тестирования, и мы не исключаем, что в итоге это кажется ложный пробой. Рынок нефти, протестировав уровни спроса, начинает восстанавливаться: Light поднимается от отметки в 100 долларов. Сопротивление старое – 103 доллара. На рынке нефти по-прежнему нет Пузыря, а без этого рынок «быков» не закончится. В Азии сегодня преимущество на стороне покупателей. Безусловно, стоит выделить Shanghai Composite, который растет уже третий день подряд и сегодня прибавляет еще два с лишним процента. По итогам 2011 года китайский рынок был одним из аутсайдеров, возможно, пришло время возвращать долги. Фьючерсы на американский спот растут на 0,5% и близки к обновлению максимумов этого года.
Российский фондовый рынок получит сегодня необходимый толчок для продолжения движения наверх. Внешний фон покупкам не мешает и в этом смысле интересно будет посмотреть на поведение крупных игроков на отечественном рынке. Рынку спроса явно не хватает. Отставание от внешних площадок накопилось уж больно серьезное и ничем, кроме как выборами в начале марта, это объяснить нельзя. После выборов уже все будет ясно и делать Игру на опережение смысла не будет. Старое рынок правило «покупай на слухах, продавай на фактах» никто не отменял. Тем более что времени для хорошего рынка вверх, в район максимумов, даже в моменте в противовес внешнему фону достаточно. Иначе какой смысл так долго, да и затратно держать рынок? Сегодня для индекса ММВБ ключевым уровнем будет район 1450-1460 пунктов. Посмотрим на динамику и объемы.
Удачи в делах!
Станислав Дмитриев,
Управляющий активами ИК «Пингвин Капитал»