Предел неадекватности, или попытка начать восстановление, — Станислав Дмитриев, ИК «Пингвин Капитал»

В понедельник российский фондовый рынок упал сильнее остальных. Каких-либо серьезных причин для пролива индекса ММВБ сразу почти на пять процентов за одну сессию не было. Фундаментально рынок очень дешев, но такая динамика, скорее всего, связано с приближающимися внутренними событиями, нежели с негативом на зарубежных площадках. Рынок явно держат и держат под конкретные события, которые уже очень близко. Стоит отметить объем, прошедший накануне на падении рынка. Он был невысокий, точнее не соответствовал величине и силе движения вниз. Фактически в понедельник рынок вышел из консолидации вниз. Это первое движение, и оно требует подтверждения, иначе в очередной раз окажется ложным.

Наибольшие потери на российском рынке понесли основные «фишки». Для сравнения индекс РТС2 ограничился снижением всего лишь на один процент, в то время, как падение индекса ММВБ10 превысило пять процентов. Так, например, «Газпром» просел на 5,7% и закрылся даже ниже отметки в 170 руб. Вверху осталось два незакрытых «гепа». «Сбербанк» потерял тоже прилично, 5,1%, однако до обновления локальных минимумов в отличие от рынка здесь дело не дошло. Несмотря на заметно падение, «Сбербанк» остается в канале 75-85 руб. То есть по факту главная «фишка» рынка остается в консолидации.
Довольно серьезно прокатились вниз по «ВТБ». Бумагу завали сразу на 7%. Одна из наиболее перспективных по потенциалу роста «фишек» оказалась под наибольшим давлением. В ходе торгов понедельника была пробита ближайшая поддержка в районе 6,5 коп. Если это ложный пробой, то бумаге необходимо возвращать этот уровень уже сегодня. Складывается такое ощущение, будто мы торгуем не в России, а в Европе с ее долговыми проблемами. «Лукойл», где снижение началось чуть раньше, потерял меньше, хотя тоже ощутимо – минус 3,9%. От 1650 руб. можно ожидать возращения в район 1700 руб. «Ростелеком» накануне ограничился снижением на 1,2% и продолжает оставаться в консолидации. Объемы здесь незаметно растут.
Америка в понедельник просела, лишь частично отыграв потери: Dow Jones так и остался в минусе более чем на 2%, S&P500 и Nasdaq упали на 1,9% каждый. За океаном в аутсайдерах были банки. Dow Jones четко отработал выход из коридора 11650-11850 пунктов вниз. От уровня в 11450 пунктов началось восстановление, но времени на возвращение в прежний коридор не хватило. Ближайшее сопротивление – 11650 пунктов, от его преодоления будет многое зависеть. Бразильская Bovespa тем временем с уже более высоким рейтингом вообще ограничилась снижением на 0,8%. Большая часть падения здесь была просто выкуплена.
Европа накануне провалилась: FTSE снизился на 2,6%, DAX упал на 3,4%. Пока движение вниз по DAX укладывается в коррекцию к предыдущему росту. На валютном рынке, как в Багдаде, все спокойно: пара евро/доллар почти никак не отреагировала на существенное падение фондовых и сырьевых рынков. Это заставляет задуматься об истинности снижения последних дней. Сопротивлением для пары пока остается уровень в 1,35. Рынок нефти, судя по всему, завершает коррекцию: Light разворачивается вверх от поддержки в 95 долларов. Азия достаточно спокойно реагирует на снижение за океаном. Фьючерсы на американский спот, прибавляя полпроцента, пытаются начать восстановление. Выше психологического уровня остался незакрытый «геп».
Российский фондовый рынок сегодня также может начать восстановление. С продажами и высадками накануне явно переборщили. Образовался вакуум, который вряд ли будет долго пустовать. В случае возвращения индекса ММВБ выше 1400 пунктов ближайшей целью восстановления выступят уровни в 1410 и 1430 пунктов. Отечественный рынок по-прежнему выглядит неадекватным, тем более что до конца года осталось не так уж много времени. Но этого времени еще вполне достаточно для того, чтобы «быки» постарались взять реванш.
Удачи в делах!
Станислав Дмитриев,
Управляющий активами ИК «Пингвин Капитал»