«Мы пересмотрели нашу модель банка Возрождение (VZRZ) с учетом слабых результатов за 2010 г., противоречивых показателей за 1К11, а также довольно консервативных прогнозов руководства на 2011 г.
Чистая процентная маржа банка оказалась под сильным давлением в 2010 г. и 1К11, в то время как операционные расходы продолжили расти, что привело к общему снижению коэффициента эффективности банка. Прогноз руководства на 2011 г. также не внушает оптимизма.
Мы понизили нашу целевую цену по обыкновенным и привилегированным акциям Банка Возрождение с $48.4 до $42.2 и с $16.9 до $16.0 соответственно и сохранили рекомендацию ДЕРЖАТЬ для обоих типов акций на фоне ограниченного потенциала роста с текущего уровня».
Источник: Прайм-Тасс
