«Мы повышаем целевую цену акций Банка Москвы (MMBM) на 12% до $33,39 с учетом последних результатов банка, прогнозов его руководства на этот год и снижения прогноза стоимости капитала на 50 б. п. В результате мы повышаем рекомендацию по акциям с Продавать до ДЕРЖАТЬ.
Наш прогноз прибыли на 2010 год повышен более чем вдвое, главным образом вследствие улучшения динамики чистой процентной маржи и бодрого начала года, судя по результатам за 1К10 по РСФО.
В дальнейшем нам потребуется более солидное подтверждение реальности смелых планов руководства, которое намерено добиться дохода на средний капитал в 20% и, таким образом, оправдать премию в цене акций к другим банкам средней капитализации».
Источник: Прайм-Тасс
