Открытие торгов на российском рынке в понедельник состоялось на отрицательной территории на фоне снижения американских индексов и коррекции в ценах на нефть. Частично нивелировать негатив смогла динамика азиатских индексов, где утром царили преимущественно позитивные настроения. После гэпа вниз на старте торгов на рынке стали преобладать точечные покупки, что вывело индекс ММВБ в символический плюс. Поддержку внутри дня оказывали и неплохие результаты корпоративных отчетностей западных компаний. Позитивное открытие торгов в США также поддерживает российский рынок акций на финише сессии, но низкие, спекулятивные объемы повышают риск фиксации прибыли под занавес торгов.
Старт наступившей недели будет проходить в рамках консолидации, поскольку ожидание ключевой статистики недели будет удерживать участников рынка от активных действий. Внутридневная волатильность обещает быть высокой, что вновь создает позитивную почву для спекулятивной стратегии. Завтрашний торговый день будет насыщен макростатистикой, поэтому рекомендую фиксировать прибыльные позиции. Старт определят итоги торгов в США, где существует вероятность технического отскока после снижения накануне, что поддержит котировки акций отечественного рынка завтра на открытии. Но утренний гэп, если он состоится, я рекомендую использовать для закрытия позиций. На финиш завтрашней сессии окажут влияние индекс доверия потребителей, индекс деловой активности в производственном секторе, а также индекс цен на дома.
На мой взгляд, до конца октября рынок будет консолидироваться на текущих уровнях, а начало ноября определит дальнейший тренд. При этом риски коррекции вниз от текущих уровней сохраняются. Поэтому рекомендую среднесрочным инвесторам постепенно сокращать позиции по акциям.
Основной риск коррекции заключается в сырьевом рынке, поскольку есть несколько факторов, способных изменить динамику цен на нефть. Во-первых, с 4 ноября вступают в действие новые правила работы на американском оптовом нефтяном рынке, ограничивающие действия спекулянтов на сырьевых площадках, что может частично снизить активность и привести к коррекции вниз от текущих уровней. Во-вторых, на заседании ФРС США, которое состоится 3 — 4 ноября, вероятно, будет рассматриваться вопрос о сроках сохранения ставки на уровне 0% — 0,25%, и, скорее всего, ФРС наконец обозначит продолжительность этих сроков. Очень вероятно, что это окажет поддержку американской валюте, что, в свою очередь, скорректирует настроения на сырьевом рынке.
Бумаги российского нефтегазового сектора в ходе сегодняшней сессии демонстрируют разнонаправленную динамику. Лучше выглядят акции «Газпрома», поддержку которым оказало повышение рекомендаций со стороны JPMorgan до «покупать» и сохранение спроса со стороны нерезидентов. Ближайшее сопротивление по акциям лежит на уровне 200 руб. В целом, бумаги «нефтянки» остаются привлекательным инструментом для спекулятивной стратегии, но риск среднесрочного инвестирования высок из-за высокой вероятности коррекции стоимости «черного золота».
Акции банковского сектора, находившиеся в тени на прошлой неделе, имеют неплохой технический потенциал роста. В частности, это относится к акциям ВТБ, целью по которым является уровень 7,3 коп.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
