Вторая попытка уйти вниз, — Алексей Пухаев, "Инвесткафе"

Российские индексы полностью отыграли недавние потери, вернувшись к своим максимальным значениям. Практически по всем «голубым фишкам» пробиты уровни сопротивления, что располагает к дальнейшему росту, вероятно игроки предпримут попытку и возможно уведут российские индексы на новые максимумы. Но смущает слабая активность участников рынка, уже четвертую сессию торги проходят на низких объемах. Технические индикаторы сигнализируют о возможности начала «медвежьего» движения, но позитивный сантимент мешает адекватно реагировать рынку, который в последнее время с легкостью игнорирует негативную информацию.

Первая попытка пройти вниз к 192000 пунктам не обвенчалась успехом, но первый этап снижения был успешно отыгран. У 196500 пунктов был сигнал на возможный отскок, который и позволил спокойно выйти из позиции для поиска лучшей возможности для формирования новой «короткой» позиции, так как «медведи» не смогли увести фьючерс ниже 195500 пунктов.

На мой взгляд, существует два возможных сценария движения июньского фьючерса на индекс РТС. Первый, наиболее вероятный, это очередной подход к 200000 пунктам и отскок вниз к уровню поддержки 197000 пунктам, после небольшого восстановления продолжение нисходящего движения к намеченным целям. Второй, менее вероятный, позитивный настрой рынка может вернуть фьючерс к максимумам, как это происходило 29 марта, и тогда фьючерс продолжит движение в треугольнике с последующим выходом вниз, то есть небольшая отсрочка, которая легко может смутить, как и «быков», так и «медведей».
Предлагаю, отыгрывать первый сценарий, при этом страховаться от второго, путем фиксации половины позиции у уровней поддержки. Формировать «короткую» позицию стоит в текущем коридоре 199500-20000, у 197000 пунктов фиксировать 50% позиции, для возможности «перешортить» на более комфортном уровне, далее дожидаться продолжения снижения и фиксировать всю позицию у 191000 пунктов, возможно быстро «разворачиваться в лонг», смотря на каком новостном фоне будет происходить снижение.
Однако, возможна интересная комбинация инструментов, которая более удобна отыгрывать предполагаемую коррекцию. Стоит разделить портфель на две части: для «скальпинга» и для краткосрочных сделок, причем для скальпинга использовать июньский фьючерс на индекс РТС, а для фиксации на конечных целях вышеописанного сценария — опционы put со страйком 190000. Такое комбинирование инструментов позволит «зарабатывать» при возможном продолжении бокового движения внутри треугольника, и так же при резком выходе вниз. Однако, позиция должна быть подстрахована «стоп» заявками у 203000 пунктов.
Источник: Прайм-Тасс