Мы предлагаем очередной ежемесячный список бумаг, которые, с нашей точки зрения, представляют наибольший интерес для покупки
| Эмитент | Текущая | Целевая | Потенциал | Комментарий |
| Лукойл | 64,7 | 94,3 | 46% | Дешевая компания с эффективным менеджментом и стратегией, ориентированной на повышение акционерной стоимости. |
| Башнефть /прив./ | 41,5 | 51,4 | 24% | АФК Система может продать 25% долю в компании индийской ONGC с премией. Партнерство с ЛУКОЙЛом позволит приступить к активной разработке крупного месторождения Требса и Титова. |
| ММК | 0,92 | 1,15 | 25% | С начала года бумага сильно скорректировалась, при этом фундаментальных причин /сокращение операционных и финансовых результатов/, объясняющих значительную коррекцию до сих пор нет. В последнее время снижение прекратилось, и стоимость консолидировалась на уровне 25 руб. за акцию. Учитывая тот факт, что прибыльность компании во 2-м квартале должна быть выше, чем в 1-м квартале 2011г., это может стать основным драйвером роста акций ММК в среднесрочной перспективе. |
| НЛМК | 3,7 | 4,7 | 27% | На наш взгляд, бумага перепродана рынком и в ближайшее время можно ожидать существенного роста котировок НЛМК. Запуск доменной печи на основной площадке в середине года /позволит компании увеличить выплавку стали на 20-25% в долгосрочной перспективе/ — существенный среднесрочный драйвер роста. |
| Башкирэнерго | 1,55 | 2,8 | 81% | Позитивная отчетность за 1 квартал 2011 г. по МСФО позволяет рассчитывать на дальнейший рост доходов компании и эффективности в 2011 г. По нашим оценкам, P/E’11 = 8, EV/EBITDA’11 = 4. |
| ТГК-9 | 0,00013 | 0,00017 | 29% | Инвестиционная идея покупки акций ТГК-9 связана с планами КЭС по объединению всех ТГК, входящих в контур КЭС – Холдинга, на базе ТГК-9. Поскольку из всех своих ТГК, КЭС имеет наибольшую долю в ТГК-9, мы полагаем, что коэффициенты конвертации будут наиболее выгодны именно для акционеров ТГК-9. |
| Нижнекамскшина | 1,1 | 2,5 | 127% | Как мы и прогнозировали, результаты 1 квартала 2011 г. по РСБУ показали, что компания ушла от процессинговой схемы переработки сырья. Согласно нашим прогнозам, Нижнекамскшина может заработать в 2011 г. до 29 млн. долл. чистой прибыли и 80 млн. долл. по EBITDA, что будет соответствовать по P/E’11 = 2,5, EV/EBITDA’11 = 2,2. |
| Нижнекамск-нефтехим | 0,88 | 1,2 | 36% | Одна из наиболее дешевых по финансовым коэффициентам компания в химическом сегменте. Благоприятные прогнозы по прибыли и EBITDA в связи с высоким спросом и ценами на нефтехимическую продукцию. P/E’11 = 3,9; EV/EBITDA’11 = 2,7. |
| Х5 Retail Group | 40,65 | 55 | 35,3% | Акции Х5 Retail Group недооценены к ближайшему конкуренту — «Магниту» по мультипликатору EV/EBITDA2011 года на 19%, по EV/EBITDA2012 года — на 13,4%. Кроме того, акции Х5 подешевели с начала года больше, чем акции «Магнита» /-15% против -10%/. Новый гендиректор намерен повысить рентабельность и выручку. |
| О’кей | 11,63 | 15,3 | 31,6% | Акции О’кей сильно подешевели после выхода слабых финансовых показателей за 1 квартал 2011 года в результате обрушения крыши в одном из гипермаркетов в Санкт-Петербурге. Сейчас акции торгуются близко к цене размещения или на 22% ниже декабрьских максимумов. Менеджмент сообщил об улучшении операционных показателей в апреле. Данные за 2 квартал отразят улучшение продаж, перед выходом отчетности в начале июля акции могут подрасти. |
Источник: Прайм-Тасс
