«Мы повышаем целевую цену Глобалтранса с 18,80 до 20,58 за акцию и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ эту бумагу. Основанием для этого служат высокие темпы роста грузооборота в отрасли и более агрессивный органический рост компании.
Мы по-прежнему высоко оцениваем инвестиционную привлекательность Глобалтранса ввиду многочисленных возможностей для органического развития компании.
Отметим возможности для участия в слияниях и поглощениях, перспективы выхода на рынок локомотивной тяги и потенциал повышения эффективности бизнеса /засчет снижения коэффициента холостых пробегов/.
Следует также обратить внимание на хорошую динамику грузооборота и повышение железнодорожных тарифов. По коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2011о” Глобалтранс котируется с 16%-м дисконтом к аналогам с развивающихся рынков, несмотря на одни из самых высоких в отрасли темпов среднегеометрических темпов роста EBITDA, прогнозируемых на 2010–2012 годы /23,1%/».
Источник: Прайм-Тасс
