С марта американские индексы движутся в восходящих коридорах. Границы каналов просматриваются на уровнях 9300 — 10500 у Доу и 1020 — 1170 – на фьючерсе на индекс S&P.
Предыдущий цикл движения между границами канала длился с начала марта по начало июля, то есть примерно четыре месяца. В июле началось новое движение вверх с естественной целью у верхней границы восходящего тренда. Уже через месяц индекс Доу был практически у цели. Затем последовала вполне ожидаемая небольшая коррекция, после которой рынок снова уверенно двинулся вверх. Однако с этого момента энтузиазм «быков» ослаб: движение вверх очевидно, но до верхней границы долгосрочного канала Доу добраться не может. Уже шестой раз индекс тестирует одну и ту же линию и каждый раз отскакивает от нее вниз. На графике наметился расходящийся треугольник, границы которого могут служить ориентиром при планировании торговых операций.
Сейчас Доу как раз подошел к верхней стороне треугольника и в пятницу отразился от нее вниз. На предыдущих этапах движения вблизи линии сопротивления индекс задерживался на срок порядка недели. Если история повторяется, то и в этот раз в течение недели или даже более Доу, скорее всего, будет совершать небольшие разнонаправленные движения, а затем совершит резкое движение к нижней стороне расходящегося треугольника, где в это время окажется и нижняя граница долгосрочного тренда. Таким образом завершится цикл, длившийся с июля по октябрь. В таком случае его длительность окажется равной четырем месяцам, что совпадет с длительностью предыдущего цикла март — июнь.
Точка у нижней границы долгосрочного тренда – ключевое место для планирования долгосрочных покупок. Именно вблизи нее можно думать о формировании портфеля с целью у верхней границы долгосрочного канала.
Вот такой сценарий возможного развития событий возникает при простом разглядывании графика. Мне он кажется правдоподобным – на его основе можно строить планы, но в них следует закладывать и вероятность того, что события на рынке могут в будущем развиваться другим образом. Для этого при открытии позиций трейдер должен задать уровень риска, что в соответствии с правилами управления капиталом определит размер его сделок.
Нефть марки Brent покинула долгосрочный восходящий тренд, и какое-то время складывалось впечатление, что формируется «боковик» с границами $65 — $75. Однако в пятницу цена легко ушла за уровень $77. Что это – или остаточное движение по инерции после сильного роста или возобновление долгосрочного ралли? Ближайшая сессия способна дать ответ на этот вопрос. Рост нефти может подтолкнуть вверх и фондовый рынок.
Рекомендация. После двухнедельного роста Доу, похоже, намерен взять таймаут. Примерно в течение недели возможны небольшие разнонаправленные движения под линией сопротивления. Затем, скорее всего, произойдет коррекция до важной точки, где можно будет думать о формировании портфелей. Пока долгосрочные покупки делать рано.
Принципиальное влияние на фондовый рынок может оказать дальнейший рост нефти. При ее откате вниз основным ориентиром на рынке акций по-прежнему будет фьючерсный контракт на индекс S&P.
Александр Дозоров, брокерская компания «АЛОР +»
