Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Организация стран-экспортеров нефти приняла решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 30 млн. баррелей в сутки. ОПЕК предложила странам – участницам картеля придерживаться 30 млн. баррелей в сутки. Всем известно, что страны ОПЕК производят 31,6 млн. баррелей в сутки, и их попросили сократить добычу на 1,6 млн. баррелей и придерживаться 30 млн. Страны, добывающие больше положенного не названы, однако известно, что они согласились соблюдать ограничения. Стоит отметить, что в связи со снижением поставок нефти из Ирана, Саудовская Аравия резко увеличила добычу нефти в апреле — до 10,1 млн. баррелей в сутки, немного сократив ее в мае до 9,8 млн.

Очередное заседание ОПЕК пройдет 12 декабря 2012 года. Испания хочет к понедельнику завершить проверку своих банков, которая покажет, сколько им нужно денег для рекапитализации, сумма может составить €60 — €70 млрд.
Аудиторская проверка, которую проводят консультационные компании Oliver Wyman и Roland Berger, должна была закончиться к 21 июня. Однако этот срок будет перенесен, так как премьер-министр Мариано Рахой хочет иметь результаты на руках на саммите «Большой двадцатки» в Мексике в начале следующей недели. Независимая оценка была главным условием предоставления финансовой помощи проблемным банкам Испании. Министры финансов еврозоны в субботу решили выделить Испании до €100 млрд. на поддержку банков, но это не смогло успокоить инвесторов, которые сомневаются в способности Испании навести порядок в секторе и удержать финансы под контролем.
Сомнения по поводу механизма и деталей программы помощи банкам, а также решение агентства Moody’s сократить рейтинг Испании до уровня, всего на одну ступень превышающего «бросовый», влияют на испанский долг.
Доходность 10-летних гособлигаций Испании достигла в четверг 7%, уровня, который считается неприемлемым в долгосрочной перспективе.
Центробанк Швейцарии заявил, что готов на “неограниченные интервенции” для сохранения низкого курса национальной валюты. В сентябре прошлого года в ответ на опасное для швейцарского экспорта укрепление франка ЦБ ограничил курс евро потолком в 1,20 франка за €1. На фоне кризиса в Испании и накануне решающих для судьбы евро выборов в Греции спрос на валюты других стран Европы растет, и курс франка достиг установленного лимита — 1,2003 евро.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,08%. Сегодня индекс торгуется 81,742 пункта (-0,30%). Валютная пара EUR/USD в четверг выросла до 1,2633 (+0,61%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2632 (-0,01%).
Европейские индексы завершили предыдущий день разнонаправленно. FUTSEE 100 потерял 0,31%, DAX опустился на 0,23%, французский CAC 40 повысился на 0,08%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов выросли. S&P500 увеличился на 1,08%, Dow Jones вырос на 1,24%. Лучше рынка телекоммуникационные компании (+1,86%), в аутсайдерах технологический сектор (+0,15%). Бразильский индекс Bovespa снизился на 0,54%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают нейтральную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,08%, фьючерс на Dow Jones проседает на 0,02%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 подрастает на 0,02%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,12%, индийский SENSEX повышается на 0,67%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера уменьшился на 0,03%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,42%. Лучше рынка нефтегазовый сектор (+0,17%), в аутсайдерах телекоммуникационный сектор (-1,46%).
Рост стоимости нефти окажет сегодня поддержку котировкам акций российских эмитентов. Сегодня ожидаем роста значений российских индексов акций.
Ключевая статистика на 15 июня:
Выступление президента ЕЦБ М. Драги (10:50);
Торговый баланс Италии (12:00);
Торговый баланс Великобритании (12:30);
Торговый баланс Еврозоны (13:00);
Промышленное производство в США (17:15);
Потребительское доверие от университета Мичигана (17:55);
Ставка рефинансирования в РФ.
Корпоративные события сегодня.
Годовое общее собрание акционеров ОГК-3;
Годовое общее собрание акционеров ОАО «АЛРОСА-Нюрба»;
Годовое общее собрание акционеров МРСК Центра;
Публикация отчетности ММК по МСФО за 1 квартал 2012 года;
Финансовые результаты ЧЦЗ по МСФО за 1 квартал 2012 года;
Годовое общее собрание акционеров Апатита;
Годовое общее собрание акционеров Дальневосточного морского пароходства;
Заседание совета директоров РАО ЕС Востока;
Заседание совета директоров РусГидро;
Заседание совета директоров Газпромнефть — МНПЗ;
Заседание совета директоров Башнефти.
Очередной виток приватизации МРСК? (спекулятивно).
Первый вице-премьер Игорь Шувалов поручил Минэнерго и Минэкономики до 16 июня представить предложения по приватизации региональных распредсетевых компаний, подконтрольных Холдингу МРСК. Так господин Шувалов отреагировал на обращение частных инвесторов, обеспокоенных планами государства создать единую национальную сетевую компанию, объединив ФСК и Холдинг МРСК.
Ситуация вновь сдвинулась с мертвой точки, однако окончательное направление движения до сих пор не ясно. Запуск в ближайшее время приватизации нескольких отдельных МРСК мог бы сильно поддержать сектор и, в первую очередь, сами эти бумаги и бумаги Холдинга МРСК. Однако, для того, чтобы приватизация прошла успешно, необходимо озвучить четкую позицию по RAB-регулированию тарифов в этих компаниях, которое сейчас находится в подвешенном состоянии. Судя по всему, обязательства по RAB-тарифам на 2012 год уже не будут выполнены. Если этот момент прояснится – в отрасли может появиться мощный драйвер роста. Однако, поддержка RAB, необходимая для успешной приватизации, по сути, противоречит логике объединения Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС, которая, помимо имперских амбиций властей, может заключаться только в переходе на единый тариф и устранении кросс-субсидирования. Реализовать одновременно это и RAB представляется маловероятным. Поэтому мы ожидаем дальнейших подробностей и реальных предложений по реформированию сектора.
Сбербанк повышает ставки по вкладам (нейтрально).
Вчера Сбербанк объявил о введении специальных условий привлечения средств корпоративных клиентов. «Если клиент повторно размещает ресурсы в срочные инструменты банка либо пролонгирует депозит на срок, равный или превышающий 31 календарный день, то процентная ставка по нему увеличивается на 5%,— отмечается в сообщении банка.— Если клиент увеличивает в два раза и более срок или сумму средств при повторном размещении или пролонгации депозита, то процентная ставка увеличивается на 10%».
Стоимость средств для банка, привлеченных через депозиты юрлиц, уже выросла в первом квартале на 0,9 процентного пункта (п. п.), до 4,9%, по депозитам физлиц — на 0,5 п. п., до 5%. Озвученные меры предполагают дальнейшее удорожание фондирования.
Действия Сбербанка отражают тяжелую ситуацию с ликвидностью в банковском секторе и желание удержать средства вкладчиков, привлеченные в первом полугодии. В перспективе это может негативно сказаться на ЧПМ банка, и отражает обеспокоенность руководство дальнейшим обострением ситуации в отрасли. На фоне гуляющих на рынке слухов об очередном витке количественного смягчения от ведущих центробанков, действия Сбербанка могут быть не слишком оправданы, однако иногда лучше «перестраховаться». Ситуация в банковской сфере остается достаточно напряженной.
Сбербанк – по-прежнему, одна из наиболее сильных бумаг. Мы продолжаем смотреть на акции банка в позитивном ключе. Наша оценка справедливой стоимость обыкновенных акций – 120,3 рубля, однако в ближайшее время мы не видим возможностей для реализации наших целей.
Полиметалл уходит с ММВБ.
ММВБ с 19 июня 2012 года приостановит торги обыкновенными акциями ОАО «Полиметалл», включенными в перечень внесписочных ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ», говорится в сообщении биржи.
Ранее компания проводила обмен акций ОАО «Полиметалл» на бумаги новой интегрирующей компании холдинга — Polymetal Int, обращающиеся на LSE. Следуя прежней логике, бумаги Полиметалла на ММВБ должен ожидать делистинг, но пока не до конца ясна судьба «молчунов» — акционеров, отказавшихся от обмена или выкупа акций.
ММК: неуверенное улучшение в 1К12 (умеренно позитивно).
Чистая прибыль ММК в 1 квартале 2012 года по МСФО сократилась в 9,5 раза и составила $14 млн., говорится в материалах компании. Операционная прибыль сократилась на 79%, до $33 млн. Выручка ММК достигла $2,43 млрд., что на 9% выше аналогичного результата 2011 года. Показатель EBITDA уменьшился на 27%, до $293 млн. Маржа EBITDA составила 12,1% против 18,2% в 1 квартале 2011 года.
Результаты на первый взгляд выглядят довольно слабо и хуже, чем у отчитавшихся ранее Северстали и Евраза. Технические уровни по бумаге выглядят неуверенными, и негативная реакция может спровоцировать дальнейшее движение вниз по и без того уже достаточно дешевым бумагам. Тем не менее, первый квартал оказался достаточно слабым, и рынку это уже известно по отчетностям других компаний сектора. При этом есть ожидания улучшения ситуации в 2К12. И, кроме того, ММК все же удалось сохранить прибыльность на всех уровнях выше нулевой отметки, что уже неплохой результат, если вспоминать прошлогоднюю ситуацию. Кроме того, все основные показатели рентабельности продолжили улучшаться, по сравнению с 4К11 и провальным 3К11 – это хороший результат, которого пока не удалось показать другим металлургическим компаниям. поэтому в целом мы оцениваем отчетность умеренно-позитивно. Одним из драйверов по бумаге может стать разрешение ситуации вокруг покупки Flinders. На наш взгляд, для ММК будет позитивным исходом отказ от сделки.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 1,56%; Brent подорожал на 0,04%. Сегодня Light Sweet торгуется $84,54 (+0,75%); Brent стоит $97,9 (+0,75%). Спред между Brent и Light Sweet сузился до $13,36.
Природный газ по итогам вчерашней сессии взлетел на 14,19%, в настоящий момент котировки продолжают увеличиваться и составляют $2,513 (+0,72%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,17%, RTSog потерял 0,12%.
В лидерах на ММВБ привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,32%) и акции Газпромнефти (+0,62%). В аутсайдерах обыкновенные акции Татнефти (-0,47%) и акции Роснефти (-0,28%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день ослабился. Бивалютная корзина подорожала на 0,17%, сегодня торгуется на уровне 36,1621 (-0,55%), при этом доллар укрепился к рублю на 0,04% до 32,5015 руб.; евро выросла до 40,9718 руб. (+0,28%).
Средства на корсчетах банков увеличились на 74,4 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 4,12 млрд. руб.
Ставка овернайт выросла на 60,50 б.п. и составляет 6,7500 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL просел на 0,04%, на РТС RTSfn потерял 0,52%.
В лидерах на ММВБ привилегированные акции Сбербанка, которые выросли на 2,03%, а также акции Банка Москвы, прибавившие 1,38%. Хуже рынка привилегированные акции Банка Возрождение, которые потеряли в ходе сессии 1,68%, а также обыкновенные акции Банка Возрождение, упавшие на 0,63%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают нейтральную динамику.
Стоимость тройской унции золота составляет $1624,35. Серебро снизилось до $28,66. Соотношение стоимости золота и серебра выросло до 56,68.
Медь вчера выросла на 0,33%, сегодня торгуется $7405,5 (+0,40%), Никель в четверг упал на 3,15%, сегодня снижается на 2,03% и составляет $16579. Цинк в ходе вчерашних торгов подорожал на 1,32%, сейчас торгуется на уровне $1901,25 (+1,00%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне 14 июня упала до $395 (-4,13%), контракт на уголь вчера вырос на 1,53%, в настоящее время продолжает расти и торгуется по $55,08 (+0,93%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М поднялся на 0,04%, на РТС RTSmm потерял 0,54%.
В лидерах на ММВБ бумаги Норильского никеля, которые выросли на 0,97%, а также акции Распадской, прибавившие 0,52%. Хуже рынка акции Белона, которые потеряли в ходе сессии 1,48%, а также акции НЛМК, упавшие на 1,13%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 1,22%, сегодня проседает на 0,04% и составляет $623,25. Котировки Риса на вчерашних торгах выросли на 0,54%; сейчас прибавляют 0,18% и составляют $13,995. Кукуруза за прошедший день подорожала на 1,52%; сегодня цена составляет $599,25 (-0,37%). Стоимость Соевых бобов 14 июня снизилась на 1,58%; сейчас котировки растут на 0,87% и составляют $1398. Котировки на Какао к закрытию предыдущих торгов увеличились на 1,07%; сегодня теряют 1,42% и составляют $2225. В настоящий момент Сахар прибавляет 0,25%, цена $19,97, на вчерашней сессии он подешевел на 1,92%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS снизился на 0,53%, RTScr потерял 0,45%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Синергии, которые выросли на 2,00%, также хорошо торговались бумаги Магнита (+1,22%). В аутсайдерах бумаги Дикси (-1,82%) и акции Аптек 36.6 (-1,77%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR упал на 1,29%, на РТС отраслевой индекс RTSeu потерял 1,66%.
На ММВБ лучше рынка акции МРСК Сибири, которые выросли на 3,74%, также хорошо смотрелись привилегированные акции ТГК-2 (+3,38%). В аутсайдерах бумаги ОГК-2 (-2,95%) и акции ТГК-9 (-2,85%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF понизился на 0,25%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 0,41%. Лучше рынка привилегированные акции АвтоВАЗа, которые выросли на 1,45%, хорошо смотрелись обыкновенные акции АвтоВАЗа (+0,90%). В аутсайдерах бумаги ОМЗ (-6,51%) и акции РКК Энергия (-5,95%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC упал на 1,46%.
Лучше рынка торговались обыкновенные акции Башинформсвязи, которые выросли на 7,49%, также хорошо смотрелись привилегированные акции Башинформсвязи (+1,35%). В аутсайдерах бумаги МТС (-2,98%) и акции Таттелекома (-5,95%).