Германия поддержала создание банковского союза, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Канцлер Германии Ангела Меркель поддержала создание банковского союза в среднесрочной перспективе. Заявление Меркель было озвучено перед переговорами главы правительства ФРГ с президентом Еврокомиссии Жозе-Мануэлем Баррозу. На встрече будет обсуждаться создание надзорного органа ЕС, который будет следить за деятельностью крупнейших банков Европы.

Еврозона нуждается в более активной политике, однако создание банковского союза возможно только в среднесрочной перспективе.

Подобный союз не сможет быстро решить долговых проблем государств зоны евро, уверена канцлер Германии.
Накануне еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен сообщил о возможном прямом финансировании европейских финансовых институтов, в случае если государства ЕС договорятся об изменении основных положений использования антикризисных средств Европейского союза.
Ранее с похожими инициативами выступали другие представители Еврокомиссии, органа исполнительной власти ЕС. Создание банковского союза и прямая рекапитализация нуждающихся банков помогут успокоить рынки, которые значительно снизились за последние несколько месяцев. Однако ФРГ и другие страны Северной и Центральной Европы противятся этой идее, так как на ее воплощение потребуются дополнительные Обращаться ли Испании за финансовой помощью в Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) – дело испанских властей, заявил официальный представитель правительства Германии Штефан Зайберт.
Испании необходимо определиться с объемом средств, которые требуются на рекапитализацию банков, добавил Ш.Зайберт. В то же время Европа должна быть готова протянуть руку помощи и выделить средства в случае необходимости.
Накануне в немецких СМИ появились сообщения о том, что власти ФРГ призывают Испанию воспользоваться ресурсами EFSF для решения проблем банковского сектора, с которыми страна не способна справиться самостоятельно. Таким образом правительство Германии хочет снизить риск распространения долгового кризиса на периферийные страны еврозоны (Италию, Испанию) после возможного выхода Греции из валютного блока.
Беспокойство инвесторов относительно устойчивости испанских банков и затрат, которые придется понести государству в связи с их спасением, способствует дальнейшему росту стоимости заимствований для страны на финансовом рынке. При этом оно усугубляет ситуацию на рынке суверенного долга европейских государств, пояснили информированные источники позицию немецкого правительства, где оценивают потребность Испании в дополнительном финансировании в €50 млрд. — €90 млрд.
30 тысяч испанцев нашли работу в мае, снизив тем самым число безработных на 0,6% по сравнению с апрелем. Но эксперты не видят поводов для оптимизма. Во-первых, это сезонные рабочие месте, в основном, в сельском хозяйстве, во-вторых, в мае прошлого года занятость росла вдвое быстрее (+79000 мест).
Безработица в Испании остается самой высокой в еврозоне, свыше 24%, что препятствует борьбе с рецессией и долговым кризисом.
Многие опасаются, что Испании потребуется внешняя помощь от ЕС и МВФ. “Большая четверка” международных аудиторских компаний проведет по просьбе Мадрида независимую оценку реального состояния банков Испании.
Инспекторы МВФ, Евросоюза и ЕЦБ одобрили отчет Лиссабона за четвертый квартал. Задача сократить дефицит бюджета в этом году до 4,5% ВВП представляется португальскому правительству и его международным кредиторам реальной, но за счет увеличения госдолга на три пункта – до 118% ВВП.
Одобрение “тройки” означает, что Португалия получит €4 млрд., очередной транш из пакета помощи, общим объемом в €78 млрд.
Новости о рекапитализации B P I встретили горячую поддержку инвесторов. В понедельник котировки акций пятого по величине банка Португалии поднялись на 5,7%. При этом за минувший год они потеряли 65% стоимости. Португальские власти спасают банки, чтобы избежать испанской сценария развития ситуации.
Правительство Китая поручило основным регуляторам КНР, включая Центробанк, разработать план для борьбы с потенциальным экономическим риском выхода Греции из еврозоны. Планы могут включать меры по стабилизации юаня, увеличение надзора за зарубежными потоками капитала и меры стабилизации внутренней экономики.
Из-за растущих опасений инвесторов об исключении Греции из еврозоны правительство КНР поставило перед основными государственными регуляторами задачу обсудить план действий в экстренных случаях. Правительство попросило каждый департамент проанализировать меры, которые помогут справиться с выходом Греции из еврозоны, и представить свои предложения как можно скорее.
Россия рассчитывает «в обозримой перспективе» начать масштабные поставки газа в КНР, заявил президент РФ Владимир Путин в своей статье, опубликованной в газете «Жэньмин жибао».
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,40%. Сегодня индекс торгуется 82,408 пункта (-0,18%). Валютная пара EUR/USD в понедельник выросла до 1,2499 (+0,53%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2524 (+0,20%).
Европейские индексы завершили предыдущий день разнонаправленно. DAX снизился на 1,19%, французский CAC 40 повысился на 0,14%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов показали нейтральную динамику. S&P500 увеличился на 0,01%, Dow Jones просел на 0,14%. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+0,74%), в аутсайдерах сектор Промышленное производство (-0,82%).
Бразильский индекс Bovespa прибавил 0,03%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время растут. Контракт на S&P500 прибавляет 0,47%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,39%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 0,97%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,88%, индийский SENSEX повышается на 0,70%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,60%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 1,02%. Лучше рынка сектор Металлургия и добыча (+1,84%), в аутсайдерах машиностроение (-0,39%).
Сегодня внешний фон позитивный, по этой причине ждем роста российских индексов акций. Сегодняшнее повышение котировок акций может носить бурный характер.
Ключевая статистика на 5 июня:
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг России (06:00);
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Китая (06:30);
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Италии (11:45);
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Франции (11:50);
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Германии (11:55);
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Еврозоны (12:00);
Розничные продажи в Еврозоне (13:00);
Промышленные заказы в Германии (14:00);
Выступление представителя ФРС Р. Фишера (15:00);
Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы США (18:00).
Корпоративные события на сегодня.
Годовое общее собрание акционеров Лензолото;
Заседание совета директоров Мечела;
Заседание совета директоров Транснефти;
Заседание совета директоров Квадры.
ЧТПЗ просит помощи (негативно).
Один из крупнейших в России производителей труб — группа ЧТПЗ оказалась на грани банкротства и уже в июне может объявить дефолт по кредитам, набранным еще во время кризиса 2008-2009 годов. Для расчета с кредиторами ЧТПЗ просит помощи у государства.
Правительство готово выдать группе гарантии на сумму до 30 млрд. руб. для реструктуризации долга, но пока не знает, как правильно это сделать. В ЧТПЗ уверяют, что дефолта в любом случае не допустят.
Ситуация в отрасли в целом улучшилась, по сравнению с предыдущей «волной» кризиса, поэтому мы не ждем большого числа обращений за помощью и в перспективе – дефолтов – в трубной промышленности и металлургии в целом. Но это отражает тяжелую ситуацию на трубном рынке, в том числе снижение спроса на ТБД после сокращения инвестиционной программы Газпрома и неблагоприятную ценовую политику монополии по отношению к закупкам.
Новости о скором дефолте ЧТПЗ, безусловно, окажут давление на бумаги компании, но под ударом могут оказаться и бумаги других трубных компаний, в частности ТМК.
ДИКСИ: уверенный рост (умеренно позитивно).
Консолидированная чистая прибыль ДИКСИ за 1К12 увеличилась на 116,6% (110% в долл. США) и составила 356 млн. рублей ($12 млн.), сообщила компания. При этом маржа по чистой прибыли повысилась на 10 б.п. и составила 1,0% от выручки по сравнению с 0,9% за аналогичный период прошлого года.
Консолидированная выручка за первый квартал 2012 года выросла на 93,1% (87 % в долл. США) по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и достигла 34,7 млрд. рублей ($1,1 млрд.).
Консолидированная валовая прибыль выросла на 122% (115% в долл. США) до 9,6 млрд. рублей ($317 млн.), при этом валовая маржа увеличилась на 360 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 27,6% от выручки по сравнению с 24% за аналогичный период прошлого года.
Консолидированный показатель EBITDA вырос на 111,9% (105% в долл. США) и составил 2,1 млрд. рублей ($70 млн.), при этом маржа по показателю EBITDA увеличилась на 50 б.п. и составила 6,1% от выручки по сравнению с 5,6% за аналогичный период прошлого года.
Консолидированный операционный денежный поток увеличился на 5,6% (2% в долл. США) и составил 718 млн. руб. ($24 млн.).
За первый квартал 2012 года объединенная компания открыла 56 магазинов, увеличив свои торговые площади на 18% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на основании проформы (включая показатели ГК «Виктория» с момента приобретения, 15 июня 2011 года), причем рост торговых площадей отдельно по ГК «ДИКСИ» составил 30%.
Результаты немного превзошли наши ожидания. Мы ожидали, что рентабельность по EBITDA составит только 6%, валовая прибыль также оказалась чуть лучше ожиданий. Компания хорошо поработала над контролем издержек в рамках интеграционных процедур, и начинает проявляться синергия от объединения сетей. Мы позитивно оцениваем LFL-показатели, которые улучшились по сравнению с 4К11 (+5,7% против + 4,5% роста сопоставимых продаж). Магазины ДИКСИ показали неплохой органический рост без учета присоединения Виктории. В целом мы оцениваем результаты умеренно позитивно, хотя по-прежнему отмечаем отставание по показателям рентабельности от Магнита.
Тем не менее, мы не ожидаем бурной реакции на отчетность, поскольку рынок в большей степени заинтересован предварительными данными за 2К12 и тем, насколько сильно скажется на компании
ослабление рубля.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 0,90%; Brent подорожал на 0,43%. Сегодня Light Sweet торгуется $84,84 (+1,02%); Brent стоит $99,5 (+0,66%). Спред между Brent и Light Sweet сузился до $14,66.
Природный газ по итогам вчерашней сессии вырос на 3,83%, в настоящий момент котировки продолжают расти и составляют $2,445 (+1,24%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 1,07%, RTSog прибавил 1,54%.
В лидерах на ММВБ обыкновенные акции Татнефти (+5,06%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+3,04%). В аутсайдерах привилегированные акции Транснефти (-2,49%) и акции Роснефти (-1,22%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день незначительно укрепился. Бивалютная корзина подешевела на 0,07%, сегодня торгуется на уровне 36,9391 (-0,85%), при этом рубль укрепился к доллару на 0,47% до 33,5148 руб.; евро выросла до 41,8139 руб. (+0,34%).
Средства на корсчетах банков сократились на 106,8 млрд. руб., депозиты в ЦБ уменьшились на 13,56 млрд. руб.
Ставка овернайт снизилась на 117,50 б.п. и составляет 5,0000 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL просел на 0,11%, на РТС RTSfn прибавил 0,63%.
В лидерах на ММВБ акции Номос Банка, которые выросли на 2,23%, а также акции ВТБ, прибавившие 1,18%. Хуже рынка привилегированные акции Сбербанка, которые потеряли в ходе
сессии 1,99%, а также бумаги Росбанка, упавшие на 1,69%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают нейтральную динамику.
Стоимость тройской унции золота составляет $1618,83. Серебро котируется по $28,3275. Соотношение стоимости золота и серебра составляет 57,15.



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М вырос на 1,84%, на РТС RTSmm прибавил 2,30%.
В лидерах на ММВБ бумаги РУСАЛа, которые выросли на 3,70%, а также акции НЛМК, прибавившие 3,07% . Хуже рынка акции ЧЦЗ, которые потеряли в ходе сессии 3,61%, а также акции ТМК,
упавшие на 2,71%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 2,53%, сегодня растет на 0,28% и составляет $629,5. Котировки Риса на вчерашних торгах упали на 1,99%; сейчас прибавляют 0,29% и составляют $13,8. Кукуруза за прошедший день подорожала на 2,99%; сегодня цена составляет $568,25 (+0,04%). Стоимость Соевых бобов снизилась на 0,32%; сейчас котировки растут на 0,82% и
составляют $1351. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 0,53%; сегодня прибавляют 1,50% и составляют $2094. В настоящий момент Сахар теряет 1,00%, цена $18,9, на вчерашней сессии он подешевел на 2,68%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS уменьшился на 0,18%, RTScr потерял 0,08%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Магнита, которые выросли на 2,71%, также хорошо торговались бумаги Дикси (+1,85%). В аутсайдерах бумаги Синергии (-3,06%) и акции Группы Разгуляй (-2,14%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR снизился на 0,25%, на РТС отраслевой индекс RTSeu прибавил 0,63%.
На ММВБ лучше рынка привилегированные акции Ленэнерго, которые выросли на 4,55%, также хорошо смотрелись бумаги МРСК Волги (+4,05%). В аутсайдерах бумаги Волжской ТГК (-5,61%) и акции ТГК-4 (-3,62%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF сократился на 0,39%, на РТС отраслевой индекс RTSin прибавил 0,38%. Лучше рынка акции Группы ГАЗ, которые выросли на 8,75%, хорошо смотрелись бумаги ОАК (+4,75%). В аутсайдерах привилегированные акции АвтоВАЗа (-3,43%) и акции КамАЗа (-3,26%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 1,42%.
Лучше рынка торговались акции МГТС, которые выросли на 3,29%, также хорошо смотрелись акции Таттелекома (+1,62%). В аутсайдерах обыкновенные акции Башинформсвязи (-1,78%) и
акции Центрального телеграфа (-3,26%).