Один в поле не воин, — ОАО "МФЦ"

Накануне. Мир и Россия.
Изначально складывалось впечатление, что каждый рынок отыгрывал свою историю. В случае России — это привязка к общему замедлению в мировом экспорте и производстве, что отражается на текущем снижении ключевых цен по металлу. Так, с конца февраля (пик цен в этом году) цены на алюминий и медь упали на порядка 8-10% с начала года. Нефть уже не является удерживающим фактором на фоне ситуации на Среднем Востоке, тем более в связи с последним заявлением США, которые отказались от санкций против стран, значительно сокративших закупки иранской нефти. Это коснется Бельгии, Великобритании, Чехии, Франции, Германии, Греции, Италии, Нидерландов, Польши, Испании и Японии. Однако не будем забывать, что Израиль продолжает готовиться к наступлению.

В целом экономика России не демонстрирует особых признаков ухудшений. Согласно последним данным, в феврале рост российской экономики возобновился – ВВП увеличился на 4,8% в годовом выражении. Продолжают расти инвестиции в основной капитал (+15,1%), растет промпроизводство (+4,9%), падает безработица, отмечается рекордно низкая инфляция. Тем не менее эти показатели — не главное для рынка.
Европа продолжает жить с нарастающей угрозой долгового кризиса. Напомним, что на март приходится пик выплат по облигациям, что составляет порядка 142 млрд. евро (большая часть — это итальянские облигации). Всего за год европейским странам нужно погасить порядка 1,04 трлн. евро. Ситуация очень хрупкая: карточный домик, где вместо карт – «бумажки» евро. Расшатать его легко, и тогда подскочат доходности, что потребует от ЕЦБ запуска LTRO3. Также обратим внимание, что последняя статистика в Европе по индексу деловой активной указывает на разрастание структурных проблем в регионе. На этом фоне рынок прекратил свой бурный непрерывный рост.
Что касается США, то для этого рынка главный сюжет — это всплеск в потреблении и высокие прибыли компаний потребительского сектора за 1 квартал 2012 года. Кроме того, отметим продолжение снижения безработицы до 4-летнего минимума (согласно последним еженедельным данным); медленный, но верный рост кредитования; рост продажи вторичного жилья и снижение потери прав собственности. Странно говорить о разнонаправленности на двух континентах в условиях глобализации, но на фоне укрепления доллара из-за растущей процентной разницы и замедления сырьевой экономики рынки США выглядят куда более привлекательными для инвесторов, чем старый свет.
Вчера, однако, все стало на свои места: S&P провалился сквозь важную точку поддержки в 1400 пунктов, закрывшись на отметке в 1392 пунктов или -0,72%.
Сейчас основной вопрос смогут ли акции S&P500 нарушить их трехдневный снижающийся тренд, или распродажи на этой неделе является началом долгожданного отката. Статистика по первичным продажам домов в США может стать определяющей.
ММВБ 22 марта большую часть дня торговался в диапазоне наших прогнозов. После небольшого снижения в начале торговый сессии рынок отскочил до максимума на тот день в1561 пунктов. Впоследствии рынок только снижался, а с открытием Европы и усиленным падением фьючерсов S&P500, ММВБ начал тестировать 1530 пунктов. В итоге, упав до 1527 пунктов, рынок слегка отскочил. Закрытие составило 1529,51 или -1,44%.* Объем торгов пока составляет недельный минимум в 49,2 млрд рублей. Продажи в основном были в телекоммуникациях, машиностроении и энергетике.
Основное падение пришлось на выход данных в Европе по деловой активности в производстве и секторе услуг: индикаторы упали ниже 50 пунктов, что подтверждает ускорение рецессии в Европе. DAX отреагировал снижением на 1% на тот момент. В итоге DAX закрылся -1,27%, EUROSTOXX50 -1,46% и CAC40 -1,56%. В основном сыпались компании, как производственного сектора, так и банковского (ArcelorMittal, SchneiderElectric, SocieteGenerale, INGGroep, BNP Paribas)
Лидеры роста на ММВБ:
·ОГК5 +0,82
·ГМКНорНик +0,46%
·Татнфт+0,05%
Лидеры падения на ММВБ:
·Мечел -4,90%
·Сбербанк -2,92%
·НЛМК -2,76%
·Сбербанк-2,24%
·Газпром -2,0%
Прогноз и рекомендации на сегодня.
·Наш прогноз по индексу ММВБ: Ожидаем открытия небольшим снижением, следующее пункты падения — до 1522 пунктов, если восприятие ситуации на внешних рынках не изменится. Следим за Европой и статистикой.
Внешние рынки.
На данный момент SPX фьючерсы торгуется небольшим плюсом. Азия -1%. Азиатские акции показывают худшие еженедельное снижение в течение года после неожиданного снижение прибылив третьем по величине банке Китая (Agricultural Bank of China Ltd). Нефть марки Brent-0,19% около 123,37 за баррель. Золото +0,16%, торгуется возле цены 1645,20 долларов за унцию. Евро подешевело до 1,3228 за доллар.
Актуальные новости.
·Металлы подскочили во главе с цинком на фоне ужесточения поставок.
·Объем розничных продаж в Великобритании в феврале снизился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что является максимальным падением за 9 месяцев, свидетельствуют данные Национального статистического управления страны.
·Сводный индекс менеджеров закупок 17 стран еврозоны в сфере услуг и производственном секторе снизился в марте до 48,7 пункта по сравнению с 49,3 пункта в феврале, свидетельствуют предварительные данные исследовательской организации Markit Economics.
·Индекс опережающих экономических показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, вырос в феврале на 0,7%, сообщает агентство Bloomberg.
Ключевые данные на сегодня.
·Индекс доверия потребителей / Nationwide Consumer Confidence, Британия.
·Экономический прогноз от института KOF / KOF Institute Economic Forecast, Канада.
·Объем продаж жилья на первичном рынке / New Home Sales, США.
·Речь председателя ФРС Бернанке / Fed Chairman Bernanke Speaks.
·Член FOMC Dennis Lockhart выступит с речью / FOMC Member Dennis Lockhart Speaks.