Ежедневный утренний аналитический обзор, — ОАО "МФЦ"

Российский рынок.
► Потребительские цены в России с 10 по 16 апреля 2012 года выросли на 0,1%, сообщил в среду Росстат. Цены поднимаются по 0,1% третью неделю подряд, за неделю с 20 по 26 марта они выросли на 0,2%. В целом же за последние 22 недели цены повышались по 0,1% в течение 19 недель, и только 2 недели рост цен был по 0,2%.
С начала апреля инфляция составила 0,2%, с начала года цены выросли на 1,7%.
В апреле 2011 года инфляция на аналогичную дату составила 0,3% с начала месяца, с начала года — 4,1%, в целом за апрель — 0,4%.
Несмотря на позитивный старт в начале года, в целом по итогам 2012 г. инфляция может вырасти по сравнению с 2011 г. более чем на 6%.

Банк России 9 апреля в пресс-релизе по итогам совета директоров, на котором принял решение оставить без изменения процентные ставки, отметил, что «среднесрочные инфляционные риски усиливаются неопределенностью масштаба влияния на потребительские цены запланированного на июль повышения большинства регулируемых цен и тарифов». Официальный прогноз правительства по инфляции на 2012 год равняется 5-6%.
► Общая численность безработных в России марте 2012 года выросла по сравнению с февралем 2012 года на 50 тыс. человек и составила 4 млн 874 тыс. человек, свидетельствуют опубликованные в среду данные Росстата.
При этом уровень безработицы остался таким же, как в феврале — 6,5%. В январе 2012 года безработица выросла до 6,6% с 6,1% в декабре 2011 года. В ноябре она составляла 6,3%, в октябре — 6,4%, в сентябре — 6%, в августе — 6,1%, в июле — 6,5%.
По сравнению с мартом 2011 года количество безработных сократилось на 478 тыс. человек (снижение на 8,9%).
Кризисный пик безработицы пришелся на февраль 2009 года, когда работы не имели 7,05 млн человек.
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ упал на 0,21%, закрывшись на отметке 1 468,55. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 36,087 млрд. руб.
В ходе вечерней сессии индикатору также не удалось вернуться выше отметки 1470 пунктов.
Таким образом, при сохранении негатива на зарубежных площадках российский рынок входит в понижательный тренд: первой поддержкой становится уровень 1445 пунктов по ММВБ, первое сопротивление сместилось в зону 1495-1500 пунктов.
Причем, бумаги в этот момент могут вести себя разнонаправленно. Внутридневной рост может сохраняться по акциям:
— Роснефти – технически восходящая коррекция не закончена, а учитывая высокую волатильность бумаги, можно ожидать, что любая попытка рынка отыграть позиции будет реализовываться в этом инструменте.
— Сургутнефтегаза. Здесь еще не прошла отсечка по реестру акционеров, бумага низколиквидна и мало коррелирует с общей динамикой. Технически котировки еще в начале месяца нащупали планку 27,5 руб. в обыкновенных акциях, где наблюдается некоторый спрос. Единственное, что может заставить цену пробить этот уровень – отвесное падение рынка, но подобный сценарий сейчас маловероятен.
— Сбербанка. Продолжаем наблюдать за интересными высказываниями чиновников. После заявления И.Шувалова о наличии противников приватизации 7,6%-го пакета акций, котировки Сбербанка ушли ниже 92 руб., где появилась существенная по объемам торгов поддержка.
Вчера же появилась уточняющая позицию первого вице-премьера информация. Так, Игорь Шувалов считает, что приватизацией крупных активов в 2012 году придется заниматься уже новому правительству, однако затягивать с этим не надо. Он отметил, что в настоящее время готовятся несколько приватизационных сделок, и многие эксперты считают текущий момент не лучшим для продаж. «Моя позиция — ждать не надо», — сказал первый вице-премьер, добавив, что по невыгодной цене продавать все же не стоит.
То есть инвесторы в очередной раз получают просто психологическое давление, но никаких конкретных фактов. Интересно только будет понаблюдать за тем пакетом, который был приобретен на локальных минимумах: исходя из того, что существенных продаж по Сбербанку вчера не было, более того, котировки выглядели лучше рынка, можно предположить, что и в ближайшие несколько дней Сбербанк падать не будет.
А вот акции Газпрома печально подтвердили рекомендованный нами стоп-лосс около 174,5. Сейчас первым рубежом по бумагам является отметка 166 руб. Причем, котировки находятся в хорошо проторгованной зоне и могут попытаться отскочить в область 173 руб., но мы бы не рекомендовали аккуратным инвесторам брать в портфель лишний риск – в бумаге появилась планомерная продажа со стороны кого-то из крупных игроков.
Учитывая долю акций Газпрома в основных индексах, можно предположить, что именно они станут локомотивом дальнейшего падения.
Спекулятивным игрокам мы рекомендуем сейчас закрывать все позиции внутри дня. А вот долгосрочные инвесторы, работающие в горизонте более полугода, могут быть спокойны за свои позиции – очевидно, что паники на рынке нет и фундаментально качественные бумаги будут на длинном таймфрейме вести себя стабильно.
Внешние рынки
▲ Темпы роста числа граждан Великобритании, получающих пособие по безработице, замедлились в марте до 3,6 тыс. с пересмотренных 4,5 тыс. месяцем ранее, свидетельствуют данные Национального статистического управления страны. Аналитики в среднем ожидали роста на 6 тыс. Показатель продолжает расти уже 17-й месяц подряд, его подъем в марте был минимальным с декабря, при этом всего в Великобритании пособие по безработице получают 1,61 млн человек.
Безработица в Великобритании упала в декабре-феврале до 8,3% с максимального уровня за 16 лет — 8,4%, зафиксированных в ноябре-январе. Рынок ожидал сохранения показателя на уровне 8,4%
▼ Доля проблемных кредитов в портфелях испанских банков выросла в феврале 2012 года до 8,16% — максимального уровня с 1994 года, по сравнению с 7,91% в январе, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на данные Банка Испании. Просроченными более чем на три месяца в феврале были кредиты банков на сумму 143,82 млрд евро.
В 2007 году, предшествовавшем краху испанского рынка жилья в 2008 году, этот показатель составлял менее 1%.
Количество дефолтов по кредитам увеличивается на фоне высокой безработицы в стране, составляющей 24%, при этом доступность займов снижается.
Беспокойство аналитиков в отношении высокой доли проблемных кредитов испанских банков негативно сказывается на котировках акций финкомпаний. Этот фактор также способствует росту стоимости заимствования для страны, поскольку инвесторы опасаются, что ее расходы на спасение проблемных банков увеличат и без того высокую долговую нагрузку.
Доходность десятилетних испанских бондов держится на уровне 5,87% годовых.
▼ Правительство Италии повысило целевой показатель бюджетного дефицита на следующий год до 0,5% ВВП с 0,1% ВВП, сообщило агентство Bloomberg. По оценкам кабинета министров, одобрившего в среду трехлетний экономический план, Италии не удастся достичь ориентира в 0,1% ВВП для дефицита бюджета до 2014 года.
Согласно прогнозу правительства, ВВП страны сократится в 2012 году на 1,2% и увеличится на 0,5% в 2013 году. Предыдущий прогноз предполагал снижение экономики на 0,4-0,5% в текущем году.
Госдолг Италии без учета вливаний страны в программу помощи Греции и стабилизационный фонд еврозоны составит в этом году 120,3% ВВП, прогнозирует правительство.
Доходность десятилетних облигаций Италии в среду составляет 5,46% годовых.
* * *
Не смог индекс S&P вчера пройти сопротивление 1390 пунктов. Как мы говорили накануне, технически только выход в диапазон 1390-1410 сейчас может говорить о возобновлении роста.
Причиной для падения стали плохие отчеты Intel Corp. и IBM Corp.
Чистая прибыль Intel в январе-марте 2012 года составила $2,74 млрд, или $0,53 на акцию, по сравнению с $3,16 млрд, или $0,56 на акцию, за аналогичный период годом ранее.
Выручка IBM по итогам первого квартала 2012 года повысилась до $24,7 млрд по сравнению с $24,6 млрд в январе-марте прошлого года, в то время как аналитики в среднем прогнозировали выручку в $24,8 млрд. Прирост выручки IBM на 0,3% и выручки Intel на 0,5% для обеих компаний оказался минимальным с третьего квартала 2009 года.
Кроме корпоративных отчетов по-прежнему на глобальных игроков давит ситуация по Европе, которая с завидным упорством выдает очередной блок проблем именно в тот момент, когда евро начинает поднимать голову.
Видимо, если раньше евро-медведей устраивала планка 1,33, то теперь их требования совпали с политикой ФРС США по привлечению внешних инвестиций в реальную экономику за счет укрепления доллара и некоторого охлаждения финансовых рынков. Так что по курсу евро сейчас, очевидно, можно отслеживать динамику S&P и пока она отрицательна. Посмотрим, уйдет ли сегодня индикатор ниже отметки 1380 пунктов.
Ожидается сегодня:
► ОАО «Северсталь» опубликует консолидированные финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 2011 год в целом.
► ОАО «Башнефть» представит финансовые результаты деятельности в 2011 году по стандартам МСФО.
► ОАО «Ситроникс» планирует опубликовать финансовые результаты по US GAAP за четвертый квартал и 2011 год.
► Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (16:30) Число заявок на пособие по безработице в США упало за прошедшую неделю на 10 тыс. — до 370 тыс., прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
► Федеральный резервный банк Филадельфии опубликует значение индекса производственной активности в округе за апрель. (18:00)
► Национальная ассоциация риелторов США обнародует данные о продажах домов на вторичном рынке в марте. (18:00) Ожидается, что продажи увеличились на 0,7% по сравнению с февралем — до 4,62 млн домов в годовом исчислении. В феврале показатель упал на 0,9%. — до 4,59 млн домов.
► Исследовательская организация Conference Board опубликует значение индекса опережающих экономических показателей за март. (18:00) Согласно прогнозу экспертов, индикатор вырос в прошедшем месяце на 0,2% относительно февраля, когда его повышение составило 0,7%.