Ключевым событием прошлой недели стала публикация предварительных данных по ВВП США за IV квартал 2008 года. Показатель оказался значительно лучше ожиданий: ВВП снизился на 3,8% против ожидавшихся 5%. Однако рост на отечественных площадках был нивелирован фиксацией прибыли, и итог дня оказался слабо – позитивным – ведущие индексы российского рынка прибавили менее процента.
Перед открытием торгов на первой сессии недели внешний фон носит негативный окрас. Площадки США в пятницу закрылись в 2%-ном минусе. Негативным фактором является приближение индекса Dow Jones к отметке 8000 пунктов, являющейся важным уровнем поддержки. В случае пробития ее вниз, индекс может резко скатиться. На азиатских площадках также царят «медвежьи» настроения – отыгрывается снижение американского рынка.
Открытие российских площадок ожидается на отрицательной территории вблизи уровней пятничного закрытия. К концу пятничной сессии волна распродаж на российском рынке уже была, а значит, большая часть негатива уже отыграна. Фьючерсы на американские индексы находятся в небольшом минусе.
В течение дня на ход торгов окажет влияние статистика США. Ожидается публикация инфляционных данных, а также личных расходов и доходов. На текущей неделе важным событием станет решение по ставке ЕЦБ, которая сейчас находится на уровне 2,0%. Ожидается, что ставка будет оставлена на прежнем уровне. Кроме того, на динамику рынка в течение недели повлияют данные по безработице в США за январь; показатель может увеличиться до 7,4%.
Участники рынка также будут пристально наблюдать за дальнейшими решениями ЦБ РФ, поскольку стоимость бивалютной корзины достигла верхней границы коридора – 41 руб. Стоит отметить, что данный уровень устанавливался на долгосрочную перспективу и в ближайшее время отодвигать его не планировалось. Таким образом, если ЦБ РФ в очередной раз не расширит коридор, девальвация не сможет оказать поддержку котировкам на площадке ММВБ.
Цены на нефть выглядят довольно стабильно: нефть марки Brent пытается пробить вверх отметку $46 за баррель на предварительных данных по ВВП США, что окажет поддержку нефтегазовым компаниям. Рекомендую спекулятивно открыть позиции на утреннем снижении. В первую очередь стоит обратить внимание на бумаги «ЛУКОЙЛа», торгующиеся лучше рынка.
Лучше рынка сегодня могут выглядеть золотодобывающие компании, отыгрывающие рост цен на драгметаллы и показавшие неплохой рост на прошлой неделе. Данные акции по-прежнему перспективны для среднесрочного инвестирования, поэтому участникам рынка рекомендуется на коррекции вниз открыть / нарастить позиции по бумагам отрасли. Промышленные металлы, напротив, не смогут оказать поддержку акциям металлургического сектора, поскольку снижение на ожиданиях дальнейшего сокращения спроса продолжается. Бумаги металлургических компаний сегодня могут торговаться хуже рынка.
Нейтрально — негативный внешний фон может увести акции банковского сектора вниз. Незначительную поддержку акциям окажет новость об увеличении капитала Сбербанка. Рекомендую остаться в стороне от бумаг данного сектора, поскольку с технической точки зрения входить в них сейчас довольно рискованно вследствие неопределенной динамики.
Наталья Лесина, ГК «АЛОР»
