Кроме «канадца» сильный рост продемонстрировал южноафриканский ранд. Рубль может продолжить изменяться в паре с долларом, в сформировавшемся за последние дни боковом диапазоне, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов во вторник. Американская валюта на фоне публикации слабых макроэкономических данных и появления в свет новых прогнозов МВФ выбилась в лидеры снижения по итогам дня против большинства мировых валют. Отметим, что объемы промышленного производства вопреки ожиданиям рынка и нашим не изменились за март, хотя индекс активности ISM в промышленном секторе США вырос в прошлом месяце до 53,4 п. Кроме того, объемы начала строительства снизились до 654 тыс. домов , что отчасти компенсировалось ростом до 747 тыс. разрешений на строительство.
Кроме доллара под давление продаж попали иена, которая традиционно отреагировала снижением на рост доходности казначейских бумаг США и бразильский реал, продажи которого продолжились на фоне ожиданий от сегодняшнего заседания ЦБ Бразилии снижения ставки на 75 б.п. в рамках борьбы с притоком спекулятивного капитала и в интересах поддержания экономики страны.
При этом в лидерах роста оказался канадский доллар, который укрепился за день против американской валюты на 1,39% после того, как Банк Канады, оставив ставку процента неизменной, неожиданно намекнул, что на фоне некоторого улучшения экономических условий повышение процентной ставки или вывод значительных денежных стимулов ближе, чем ожидалось ранее. Это также позволит удерживать показатель стержневой инфляции около 2% в среднесрочной перспективе. Замети, что в феврале соответствующий показатель вырос до 2,3% г/г, но уже марте (публикации индекса намечена на 20 апр.), как ожидается, он снизился до 1,9% г/г. В то же время в среду участники рынка будут особенно внимательны к отчету Банка Канады о денежной политике, где могут быть выявлены новые подробности и пресс-конференции с участием управляющего Банка Канады М.Карни. Заметим, что на этом фоне отмечался значительный рост всей кривой доходности суверенных бумаг Канады. Более того, 2-летки выбелись из локальной консолидации, обновив 9-месячные максимумы по доходности, поднявшись вчера до 1,329%. Учитывая вчерашнее снижение пары USDCAD в район сильной поддержки (до 98,65), проходящей около мартовских минимумов, мы не исклюем коррекции канадкой валюты обратно к паритету с долларом в свете вероятного снижения аппетита к риску и комментариев Президента США касательно ограничений спекуляций на рынке нефти, способных сегодня к вечеру усилить давление на котировки нефти WTI.
Кроме «канадца» вчера сильный рост продемонстрировал южноафриканский ранд, укрепившись против доллара США на 2,05% на фоне того, что облигации (рейтинг от S&P «BBB+») страны эмитента этой валюты могут быть включены 1 октября в основной глобальный индекс облигаций. На эту новость южноафриканские 2-летки отреагировали снижением доходности на 21 б.п. до 7,1%, в то время как пара USD/ZAR прошла 100-дневную скользящую среднюю и закрепилась по итогам дня ниже нее.
Что касается европейской драмы, которая продолжает оказывать сильное влияние на ход валютных торгов, вчера несколько ослабила свое давление на евро, позволив инвесторам купить эту валюту в свете довольно сильных итогов аукционов испанских бондов, на которые отмечался повышенный спрос, и отчета Zew, сообщившего об улучшение настроений в деловых кругах в Германии. Также позитивно сказались на евро и комментарии министра финансов Германии В.Шойбле, что Испания не нуждается в спасение. Однако, как мы полагаем, что испанский кризис только продолжит усиливаться, а вчерашнее движение пары EURUSD можно рассматривать как коррекцию, поэтому мы продолжаем ожидать снижения пары с первой целью движения до 1,2974 –минимум февраля. Кроме долговых проблем против евро продолжает играть и монетарная политика ЕЦБ, который, как нам кажется, все же решится на реализацию новых нетрадиционных мер и снижение ставки в рамках поддержания экономки региона, которая с высокой долей вероятности вернулась в состояние рецессии после I кв. Об этом вчера также упоминали и в МВФ.
Заметим, что фонд оказался одним из основных ньюсмейкеров вторника, опубликовав также свои прогнозы по экономическому росту многих стран и регионов. В частности, в МВФ ждут 3,5% роста мировой экономики в 2012 г. вместо 3,3%. Экономика еврозоны при этом сократится вместо ожидаемых 0,5%, на 0,3%, в то время как рост ВВП США составит 2,1% по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,8%.
Торги в Азии. Инвесторы из Азии поддержали своих коллег из США и вернулись к покупкам на рынках акций. Отметим, что Nikkei 225 рос на 2,14% на фоне снижения пары USDJPY, Hang Seng на 0,93% и Shanghai comp. на 1,96%. В то же время не смогли помешать инвесторам данные по рынку недвижимости КНР, сообщившие о снижение цен на новые дома в Пекине и Шанхае на 0,8% г/г. Более того, не сдержали от роста пару USDJPY и появившиеся в газете Nikkei сообщения, что Банк Японии может повысить свой прогноз инфляции в рамках своего ежеквартального отчета на следующем заседание, запланированном на 27 апреля. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,3115-1,3144 и 80,73-81,40.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за размещениями бумаг Германии и многочисленными комментариями политиков, выступления которых ожидаются по обе стороны Атлантики, в том комиссара ЕС по вопросам энергетики Г. Эттингера. Также важными событиями станут публикации «минуток» с последних заседаний ЦБ Канады и Англии, в то время как в Банке Швеции будут решать вопросы по ставкам. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже представили значения платежного баланса, который впервые в этом году с учетом сезонных колебаний стал дефицитным (1,3 млрд. евро). Позже по европейскому региону представят данные по объемам производства в строительном секторе, в то время как в Великобритании ожидается блок статистики по рынку труда. В США же представят показатели заявок на ипотеку.
Рынок нефти.
Глава Белого Дома США Б.Обама озвучил вчера свой план, призванный ограничить спекуляции на рынке нефти. Он призывает Конгресс увеличить в шесть раз финансирование сотрудников надзора за нефтяными фьючерсами и в десятки раз увеличить штрафы за манипуляции на рынке «черного золота». Также он предлагает дать право CFTC повышать маржинальные требования на нефтяные фьючерсы. Отметим, что американские инвесторы еще не успели отреагировать на эти предложения, т.к. Б.Обама выступал под занавес торгов в США.
Российский валютный рынок. Рубль вопреки сохранению негативных тенденций может продолжить изменяться в паре с долларом, в сформировавшемся за последние дни боковом диапазоне 29,40-29,87 руб. В его поддержку продолжает выступать сложная ситуации на денежном рынке, которая несколько обострилась за последние дни после начавшегося в понедельник налогового периода. С технической точки зрения важным уровнем поддержки для пары USDRUB станет сегодня отметка 29,43 руб., в то время сопротивлением выступит отметка 29,62 руб.