«Сегодня российский рынок не оставляет своих попыток вырваться вверх из глобального канала, в начале сессии сложилось обманчивое ощущение, что рынок может вырваться вверх. Однако, к обеду мы увидели продажи, и как обычно рынок откатился от планки 1788 по индексу ММВБ, правда, перед этим показал несколько ложных пробоев. Все это сбивает с толку инвесторов, как и противоречивая информация из Ливии, но обещания стран участниц ОПЕК увеличить добычу нефти стабилизировали и продавили цены на черное золото. «Ливийский вопрос» будет нивелирован различными факторами, тем более что рынок уже частично учел различные сценарии разрешения конфликта. Даже выходные дни не помогли определиться нашему рынку с конкретным направлением. Но, на мой взгляд, стоит продолжать игру за «бурых», как минимум до нижней границы канала 1682-1788 по индексу ММВБ.
Рынок будет продолжать отрисовывать фигуру «голова-плечи», но не стоит брать в расчет и акцентировать внимание на движение рынка 5 марта, так как оно происходило на незначительных объемах и при отсутствии основных игроков. Сегодня же мы видим, как рынок возвращается к движению в рамках нашего текущего сценария.
Один из наиболее интересных моментов – это очень резкое сокращение уровня открытого интереса в рамках последних торговых сессий, очевидно, что игроки фиксируют «длинные» позиции, причем на больших объемах и на рывках вверх. Резкое движение вниз будет подтверждено очередной волной роста ОИ, так как это будет сигнализировать о том, что достаточное количество игроков перевернулось в «шорт».
На текущий момент, стоит удерживать в «короткую» позицию от 202000-200000 пунктов по мартовскому фьючерсу на индекс РТС, или же стоит перенести позиции в июньский фьючерс, учитывая спрэд в 2000 пунктов между ними. Цель данной позиции остается та же, нижняя граница канала, которая будет соответствовать 185000-188000 пунктам, но я не исключаю продолжения «медвежьего» тренда на рынке, который характерен для марта-апреля.
Предпочитаемыми опционными стратегиями остаются «бэк-спред», построенную на опционах put, через продажу одного дальнего опциона и покупку двух ближних, и «медвежий спрэд». Но стоит также подумать над простым приобретением опционов put, причем «ухмылка волатильности» предрасполагает к таким покупкам, рынок уже очередной раз откатился от уровней сопротивления, поэтому в некотором роде наши позиции застрахованы. Наиболее предпочтительна покупка апрельских опционов на июньский фьючерс на индекс РТС со страйками 190000 и 185000″, — Алексей Пухаев, аналитик «Инвесткафе»
Источник: Прайм-Тасс
