В пятницу торги на российском фондовом рынке проходят достаточно волатильно, но объёмы торгов снижаются уже вторую сессию подряд. Несмотря на умеренно — позитивный внешний фон на открытии сессии, индексы начали день на уровне закрытия вчерашнего торгового дня, после чего стали преобладать продажи, вызванные снижением фьючерсов на индексы США. Незначительный отскок на внешних рынках, в частности, в Европе и в ценах на нефть, вызвал у российских инвесторов желание покупать, что вывело индексы в «зеленую» зону. В качестве сопротивления для индекса ММВБ вновь выступил уровень, близкий к 860 пунктам. Перед публикацией данных по ВВП Еврозоны «быки» отвоевали утренние потери, но статистика оказалась на стороне «медведей» и вызвала продажи на отечественном рынке акций. Статистика из США по личным доходам и расходам населения оказалась нейтральной, что привело к небольшому отскоку от локальных минимумов дня по большинству акций российских компаний. Итоги дня определит открытие торгов в США. Учитывая назревшую техническую коррекцию, которая может состояться уже на предстоящей неделе, рекомендую сократить позиции по бумагам.
Начало апреля может ознаменоваться коррекцией по основным российским индексам. Ближайшими уровнями поддержки являются 700 и 790 пунктов по РТС и ММВБ соответственно. Фактором для снижения может послужить макростатистика из США, в частности, отчёт по рынку труда за март, который будет опубликован в пятницу, 3 апреля, и будет в течение предстоящей недели сдерживать инвесторов от покупок. Динамика на валютном рынке обещает быть стабильной. Как показало окончание марта, ситуация с рублёвой ликвидностью достаточно стабильна, поэтому динамика рубля по отношению к евро и доллару будет зависеть от ситуации в паре EUR/USD и от динамики на сырьевом рынке. В целом, апрель может стать коррекционным месяцем. Основным поводом для снижения может послужить период отчётности за I квартал 2009 года. На предстоящей неделе лучше использовать спекулятивную стратегию и открывать позиции по бумагам только под определённые идеи.
Российский нефтегазовый сектор подвергся фиксации прибыли, чему в том числе способствовала коррекция в ценах на нефть. Ближайший разворот может состояться при достижении акциями уровней поддержки. Рекомендую использовать спекулятивную стратегию в акциях «нефтянки». Среднесрочным инвесторам советую дождаться коррекции и открывать позиции по достижению уровней поддержки. В частности, для «Газпрома» данным уровнем может стать отметка 127 рублей за акцию, для «Роснефти» – 158,5 рублей за акцию, для «ЛУКОЙЛа» – 1300 рублей за акцию.
Акции банковского сектора сегодня подверглись наибольшим распродажам, что, на мой взгляд, вызвано фиксацией прибыли. В целом, учитывая серьёзный рост в акциях данного сектора, не исключаю и более масштабную коррекцию, поэтому рекомендую оставаться в стороне от покупок в бумагах банков.
Лучше рынка на предстоящей неделе могут, на мой взгляд, выглядеть акции энергетического сектора, которые и сегодня выглядят лучше рынка. В акциях телекоммуникационного сектора драйвером роста может послужить приближение отсечек реестров по дивидендам, поэтому рекомендую присмотреться к акциям данных компаний, в частности, к привилегированным акциям «Северо-Западного телекома», которые славятся высокой дивидендной доходностью.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
