На текущей неделе российский фондовый рынок серьёзно просел на фоне негативных сигналов с внешних площадок. Однако эти сигналы носили умеренно — негативный характер, и данный фактор, на мой взгляд, не был главным – основным поводом, по моему мнению, стал выход с рынка достаточно крупных среднесрочных инвесторов, что подтверждается и объемами, которые значительно превысили уровни прошлой консолидационной недели. Падение усугубилось и разрешением на открытие «шортов», вступившим в силу с понедельника.
Индекс ММВБ на текущей неделе вернулся в среднесрочный восходящий канал, в котором в ближайшей перспективе может продолжиться консолидация. Снижение по индексу ММВБ с уровней закрытия прошлой недели превысило 15%. В ходе сегодняшней сессии рынок в очередной раз продемонстрировал текущую нестабильности, и вслед за ростом на открытии торгового дня последовала коррекция вниз, после чего рынок вновь вернулся в плюс. Все это происходило на достаточно спокойном внешнем фоне. Технически, индекс ММВБ консолидировался в узком коридоре (1000 — 1030 пунктов). Объёмы, несмотря на фактор пятницы, достаточно неплохие.
До окончания сегодняшней сессии существенных изменений на рынке не ожидается. Рекомендую пересидеть выходные в кэше, поскольку на внешних площадках волатильность также достаточно высока. Поводов для пробития мощных уровней сопротивления до понедельника может и не появиться, поэтому в первый торговый день следующей недели мы можем иметь нейтральный внешний фон, а на таком внешнем фоне, как показал опыт вчерашней сессии, рынок с лёгкостью может отрисовать пару процентов вниз, тем более что и краткосрочный, и среднесрочный потенциал для данного снижения имеется.
На следующей неделе сохранится высокая волатильность. Индекс ММВБ с лёгкостью может протестировать как верхнюю границу среднесрочного восходящего канала в районе 1130 пунктов, так и нижнюю – в районе 960 пунктов. Из макроэкономических данных стоит выделить статистику по рынку жилья США, в частности, продажи существующих и новых домов, а также данные по заказам на товары длительного пользования. Мощными сигналами для покупок станут возврат индекса S&P 500 в коридор 930 — 950 пунктов и достижение котировками нефти новых годовых максимумов. На предстоящей неделе рекомендую придерживаться спекулятивной стратегии, поскольку объёмы по большинству ликвидных акций свидетельствуют о выходе крупных инвесторов, которые без видимых причин вряд ли начнут открывать среднесрочные позиции по бумагам.
На фоне позитивных сигналов с сырьевого рынка акции российского нефтегазового сектора входят в список сегодняшних фаворитов. Лидерами являются акции «Роснефти» на фоне слухов о возможной допэмиссии в пользу «Сургутнефтегаза». В случае подтверждения этих слухов бумаги могут продолжить рост и в начале наступающей недели. Технически, потенциал краткосрочного роста незначительный, но в случае мощного гэпа вверх в понедельник акции могут вернуться в среднесрочный восходящий канал с целью возврата к уровню 21-дневной скользящей средней (195 руб.), вблизи которой рекомендую сокращать позиции.
Акции банков выглядят хуже рынка на фоне недавних негативных прогнозов по рейтингу российских банков, а также на фоне заявлений ЦБ о подготовке к масштабной «расчистке» банковского сектора от мелких недобросовестных игроков. Рекомендую оставаться в стороне от покупок в акциях сектора. Открытие коротких позиций вследствие незначительного технического потенциала к снижению также опасно.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
