«На рынках сохраняется высокий спекулятивный настрой участников. В центре внимания – поток новостей, поступающих из Японии и Ближнего Востока, в то время как макроэкономические показатели временно потеряли свою актуальность для инвесторов и отошли на второй план. Вчера большинство рынков продолжило корректироваться наверх. Поводом для возвращения уверенности стало ожидание решения СБ ООН по ливийской проблеме и относительная пауза в потоке негативных новостей из Японии.
Нисколько не снимая с повестки важность указанных тем, мы считаем необходимым обратить внимание на опубликованные вчера данные по потребительской инфляции в США. Базовый индекс потребительских цен снова показал рост, который продолжается уже на протяжении последних четырех месяцев, т.е. с момента принятия ФРС программы QE-2. Очевидный факт – инфляция в США ускоряется. Соответственно, на рынке усиливаются ожидания возможного начала повышения учетной ставки ФРС. На фоне событий, захлестнувших Ближний Восток и спровоцировавших новый виток роста нефтяных цен, спрэд доходности ust10Y-ust2Y сузился за последний месяц с 289 до 262 п. /рис.1/. Данный показатель является чувствительным опережающим индикатором, хорошо коррелирующим с динамикой учетной ставки /рис.2/. Таким образом, при сохранении наметившейся тенденции вопрос о повышении ставки ФРС может стать актуальным уже на ближайших заседаниях ФРС /28 апреля и 22 июня/, т.е. к моменту завершения программы QE-2.
В ходе вчерашней торговой сессии индекс ММВБ сформировал полноценный технический отскок к 50%-ному уровню коррекции /1737 п./ от предыдущего падения. Индекс закрылся выше уровней МА21 и ОВР-20, правда, это произошло на существенно меньших оборотах. Основной вклад в рост индекса внесли акции Сбербанка (SBER) и наиболее капиталоемкие бумаги нефтегазового сектора /Роснефть (ROSN). ЛУКойл (LKOH), Новатэк (NVTK) /.
На утро пятницы внешний фон выглядит позитивным. Нефтяные фьючерсы безостановочно растут второй день подряд. Азиатские индексы в среднем прибавляют 1%, в т.ч. Никкей растет на 2,8%.
На таком фоне индекс ММВБ сегодня может скорректироваться к следующему уровню ~1750 п. /62%-коррекция/. В акциях Сбербанка (SBER) ближайший уровень сопротивления расположен на ~99,7 руб. В акциях ЛУКойла (LKOH) ключевым моментом в формирующейся технической картине станет схождение двух скользящих средних МА11 /2000 руб./ и МА21 /1980 руб./, после чего движение вниз может быть продолжено с новой силой. До этого момента акции сохраняют шанс на отскок в зону 2005/2015 руб. В акциях Роснефти (ROSN) также еще возможен рост до ~263 руб. В случае возобновления снижения последний рубеж обороны «быков» по данной бумаге находится на ~249 руб., при пробое которого открывается перспектива снижения к цели МА200 /220 руб./.
Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены в зоне 1728 /ОВР-20/ / 1732 п. /ОВР-5/ и далее на 1713 п. /ОВР-60/», — считает Александр Иванищев, начальник аналитического отдела ФЦ «Инфина»
Источник: Прайм-Тасс
