Новые стратегии на росте волатильности, — Дмитрий Фролов, ИФ "Олма"

«Сегодняшний рост подразумеваемой волатильности /IV/ в квартальных опционах на Индекс РТС позволяет сформировать достаточно эффективные стратегии с продажей волатильности.

При этом надо отнестись с особым вниманием к рискам при росте рынка, т.к. возможны дополнительные негативные влияния на текущую оценку опционов, связанные изменением формы кривой волатильности.

Стоит рассмотреть стратегии следующих типов:
пропорциональные пут спреды с различными коэффициентами продаж;
классические пут спреды.
Для сокращения «верхних» рисков возможно использование фьючерса и/или покупка колл спредов /не более трети объема пут спредов/ таким образом, чтобы суммарная дельта позиции была выше 0. Наличие небольшой положительной дельты не окажет значимого влияния при снижении рынка, т.к. будет нивелирована снижением волатильности проданных опционов».
Источник: Прайм-Тасс