Российский рынок акций открылся в целом нейтрально. В первый час торгов на площадках преобладал позитив, вызванный преимущественно снятием фактора перепроданности, а также незначительным позитивом на внешних площадках перед стартом сессии, а именно – в отскоке нефтяных котировок и полупроцентном росте фьючерсов на индексы США. Фактор пятницы и резкий провал стоимости «чёрного золота» внутри дня привели к массовым распродажам после 11:30 мск. Опубликованная макроэкономическая статистика по Еврозоне, в частности, данные по розничным продажам Еврозоны, которые сократились на 3,3% при прогнозах падения на 2,7%, усилили негативный настрой участников рынка. Резко — отрицательная статистика привела к снижению евро по отношению к доллару, что нашло отражение в ценах на «черное золото», которые в моменте пробивали вниз уровень $66 за баррель. Отсутствие торгов на американских площадках не снизило волатильность сессии, но объёмы говорят о преобладании на рынке спекулянтов, которые в случае нейтрального фона до конца сессии могут сокращать «шорты», что способно поддержать рынок акций и вывести индексы в ноль. При негативных сигналах индексы могут вернуться к минимумам дня. На мой взгляд, на выходные стоит уйти в кэш, поскольку открытие торгов в понедельник пока видится неопределенным. Фьючерс на S&P 500 продолжает торговаться ниже уровня 900 пунктов, и поводов для возврата в коридор 900 — 930 пунктов пока нет.
Технически, индекс ММВБ в ходе сегодняшней сессии продолжил двигаться в боковом канале, сформированном в конце июня. Нижняя граница канала выступила сегодня в качестве уровня поддержки. Сопротивлением стал уровень в районе 980 пунктов.
Предстоящая неделя обещает быть достаточно спокойной в плане макроэкономической статистики. Наиболее важными станут данные по Еврозоне, в частности, ВВП за I квартал, способный оказать влияние на динамику валютного рынка. Негативная статистика в сочетании со вчерашними заявлениями главы ЕЦБ Ж.-К. Трише о том, что активность, вероятно, останется слабой и восстановление экономики Еврозоны начнется не раньше середины 2010 года, может привести к резкому ослаблению курса евро к доллару, что негативно отразится на котировках сырьевого рынка. Ключевыми данными по США станет публикация по ценам на импорт и на экспорт, а также индекс потребительского доверия. Следующая неделя, на мой взгляд, будет проходить в рамках бокового тренда, поскольку близость сезона отчетности, который в полной мере стартует с середины июля, будет удерживать инвесторов от активных действий. Основной коридор для ММВБ видится в пределах 950 — 1000 пунктов.
Лучше рынка сегодня вновь выглядят акции российского металлургического сектора, поддержку которым оказывают вчерашние новости из Китая. Акции «Полюс Золото» традиционно пользующиеся спросом в период коррекции, выглядят лучше рынка и сегодня. Поддержку им оказывает и рост стоимости золота.
Акции российской нефтегазовой отрасли четко следуют за динамикой цен на «чёрное золото». Бумаги подверглись наибольшим распродажам в середине сессии, поэтому в случае нейтрального внешнего фона именно акции данного сектора могут ближе к закрытию торгов отскочить вверх вследствие активного закрытия «шортов».
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
