«Российский рынок начал неделю безыдейным колебанием вблизи своих недавних минимумов, так как основной ориентир — фьючерс на индекс S&P500 консолидировался вблизи 1330 пунктов. Мировые рынки продолжают находиться под давлением новостей из Греции, к тому же все ждут долгожданного выделения финансовой помощи Португалии.
Но более всего инвесторов волнует проблема спешного повышения предельной планки уровня госдолга в США. Новостной фон не так уж богат, но информационные поводы достаточно сильно могут повлиять на решения крупных фондов.
Все вышеперечисленные факторы в совокупности с низкими ценами на нефть удерживают игроков от формирования длинных позиций. Технически рынок также смотрится вяло, поэтому вряд ли в ближайшие дни мы увидим какие-либо мощные движения, возможны лишь краткосрочные «забросы». Ввиду этого предлагаю использовать приближение к минимальным отметкам для открытия лонгов, поскольку существующий тренд довольно сильный, индекс ММВБ уже протестировал 200-дневную EMA , которую пробить с первой попытки не удалось.
Акции Сбербанка (SBER) менее подвержены вялотекущему снижению, так как игроки смогли найти небольшую порцию позитива в данных по чистой прибыли, полученной в январе-апреле 2011 года по РСБУ. В итоге акции банка смотрятся лучше рынка, но это также связано с тем, что был протестирован стратегический уровень поддержки в 95 руб.
Через учет незначительного уровня контанго и экстраполяции технической картины бумаг на фьючерс на акции Сбербанка, на мой взгляд, стоит формировать длинную позицию при очередном отскоке фьючерса от уровня в 9550 пунктов. Целью позиции станет 10050 пунктов, но возможно продолжение роста до уровней 10250-10350. Однако не рекомендую рисковать и предлагаю фиксировать позиции по достижении первых целей. Стоп-заявки следует размещать около 9480, так как уход ниже может ознаменовать собой начало panic sell, что никак не входит в наши планы.
Если обратить внимание на опционы, то на данный момент наиболее привлекательна стратегия «бычий» call спред. При прогнозируемом незначительном откате стоит формировать «бычий» спред через покупку опциона call со страйком 9500 и продажу call-опциона со страйком 10000.
Однако данная стратегия носит краткосрочной характер, так как до экспирации опционов остался лишь месяц, ввиду этого скорость временного распада увеличилась, но при росте фьючерса выше 10000 пунктов, это сыграет вам на руку».
Источник: Прайм-Тасс
