«Полагаем, что основное внимание на этой неделе будет направлено на первичный рынок – большое количество книг закрывается, и, как мы и предупреждали в своем прогнозе на Апрель, все новые и новые эмитенты выходят на публичный долговой рынок, спеша занять в благоприятных условиях.
Основными событиями на долговом рынке РФ на этой неделе станут публикация инфляции в РФ за очередную неделю и аукцион по ОФЗ на 20 млрд руб в среду.
На вторичном рынке ждем спокойные понедельник и вторник, в среду направление движения котировок определят данные по инфляции и результаты аукциона по ОФЗ, в четверг очередной спокойный день, и в пятницу не исключаем рост котировок перед выходными, и под влиянием дополнительной ликвидности от погашения ОБР.
Отметим, что Минфин РФ предложит на аукционе в среду вместо ОФЗ 25076 10-летние ОФЗ 26205 на сумму 20 млрд руб. Полагаем, что в настоящее время сложилась весьма благоприятная ситуация для размещения качественных длинных облигаций. Полагаем, что спрос будет весьма высоким, и размещение пройдет с доходностью в районе 7,95% годовых. Вместе с тем, на уровень спроса существенным образом повлияют данные по инфляции в РФ за очередную неделю, которые будут также опубликованы в среду.
Кроме того, косвенным показателем успешности размещения ОФЗ в среду, станут результаты аукциона Минфина по размещению бюджетных средств на 65 млрд руб вторник.
Также рекомендуем обратить внимание на отчетность Х5 и производственные данные по Евразу – события могут оказать влияние на котировки бондов.
Кроме того, на этой неделе начинается сезон отчетности в США.
Отметим, что пока рублевый долговой рынок практически не реагирует на события в ключевых экономиках, однако результаты американских компаний могут стать индикаторами развития отраслей в целом в мире, и предсказать результаты российских компаний того же сектора в среднесрочной перспективе».
| 11,04,2011 | 18,04,2011 | |||||||
| Дата погашения | Доходность, сейчас | Цена, сейчас | Доходность, прогноз | Цена, прогноз | Доходность за период, % год | Рекомендация | Дюрация | |
| Газпрнефт3 | 17,07,2012 | 5,97% | 110,66 | 6,10% | 110,34 | -1,69% | Продавать | 1,17 |
| ГазпрнфБО5 | 09,04,2013 | 6,63% | 101,16 | 6,65% | 101,11 | 4,34% | Держать | 1,83 |
| Газпрнефт8 | 02,02,2016 | 7,90% | 102,95 | 7,80% | 103,33 | 27,12% | Покупать | 4,01 |
| Лукойл3обл | 08,12,2011 | 4,96% | 101,4 | 5,40% | 101,09 | -8,74% | Продавать | 0,64 |
| Лукойл4обл | 05,12,2013 | 7,14% | 100,9 | 7,10% | 100,99 | 11,70% | Держать | 2,4 |
| Лукойл БО1 | 06,08,2012 | 5,98% | 109,34 | 6,15% | 108,99 | -4,39% | Продавать | 1,24 |
| Лукойл БО6 | 13,12,2012 | 6,26% | 104,75 | 6,50% | 104,33 | -11,82% | Продавать | 1,55 |
| Башнефть01 | 18,12,2012 | 6,94% | 108,9 | 7,20% | 108,39 | -12,49% | Продавать | 1,53 |
| МТС 01 | 17,10,2013 | 7,32% | 99,56 | 7,25% | 99,72 | 14,90% | Держать | 2,28 |
| МТС 02 | 20,10,2015 | 8,45% | 98,03 | 8,00% | 99,64 | 90,30% | Покупать | 3,76 |
| МТС 03 |
18,06,2013 | 6,99% | 102,24 | 7,00% | 102,2 | 5,63% | Держать | 2,01 |
| МТС 05 | 24,07,2012 | 5,98% | 109,88 | 6,25% | 109,39 | -9,43% | Продавать | 1,17 |
| МТС 07 | 07,11,2017 | 8,32% | 102,73 | 8,25% | 103,07 | 24,89% | Покупать | 5 |
| МТС 08 | 10,11,2015 | 8,00% | 101,14 | 8,00% | 101,14 | 7,79% | Держать | 3,8 |
| ВК-Инвест1 | 19,07,2013 | 7,24% | 104,4 | 7,35% | 104,14 | -4,02% | Продавать | 2,07 |
| ВК-Инвест6 | 13,10,2015 | 8,19% | 101,01 | 8,20% | 100,97 | 5,91% | Держать | 3,71 |
| Система-01 | 07,03,2013 | 6,57% | 105,79 | 6,80% | 105,33 | -13,35% | Продавать | 1,78 |
| Система-02 | 14,08,2012 | 6,07% | 111,15 | 6,30% | 110,7 | -7,73% | Продавать | 1,25 |
| Система-03 | 29,11,2012 | 6,49% | 109,35 | 6,55% | 109,15 | 1,83% | Держать | 1,48 |
| ММК БО-1 | 15,11,2012 | 6,83% | 100,26 | 6,70% | 100,45 | 16,35% | Покупать | 1,5 |
| ММК БО-2 | 14,12,2011 | 5,60% | 102,72 | 5,75% | 102,55 | 0,79% | Держать | 0,65 |
| ММК БО-5 | 04,04,2013 | 6,89% | 101,6 | 6,10% | 102,99 | 78,82% | Покупать | 1,88 |
| ММК БО-3 | 22,03,2012 | 6,29% | 100,25 | 6,25% | 100,27 | 7,47% | Держать | 0,93 |
| НЛМК БО-1 | 04,12,2012 | 6,22% | 105,6 | 6,55% | 105,03 | -18,33% | Продавать | 1,52 |
| НЛМК БО-5 | 30,10,2012 | 6,59% | 106,21 | 6,40% | 106,42 | 19,56% | Покупать | 1,42 |
| НЛМК БО-6 | 05,03,2013 | 6,69% | 102,05 | 6,70% | 102,01 | 5,53% | Держать | 1,79 |
| СевСт-БО1 | 20,09,2011 | 5,05% | 103,9 | 5,50% | 103,54 | -4,53% | Продавать | 0,44 |
| СевСт-БО2 | 15,02,2013 | 6,96% | 104,96 | 6,90% | 105,01 | 11,62% | Держать | 1,72 |
| ЕврХолдФ 1 | 22,03,2013 | 7,25% | 103,8 | 7,25% | 103,76 | 6,85% | Держать | 1,82 |
| ЕврХолдФ 2 | 26,10,2015 | 8,45% | 106,22 | 8,40% | 106,38 | 16,55% | Покупать | 3,64 |
| Сибметин01 | 16,10,2014 | 7,92% | 117,34 | 8,00% | 117,01 | -2,99% | Продавать | 2,81 |
| Мечел 4об | 26,07,2012 | 6,53% | 115,55 | 6,70% | 115,11 | -3,32% | Продавать | 1,15 |
| Мечел 5об | 16,10,2012 | 6,93% | 108,22 | 6,90% | 108,16 | 8,45% | Держать | 1,38 |
| Мечел БО-1 | 11,11,2011 | 5,48% | 104,03 | 6,00% | 103,61 | -8,60% | Продавать | 0,56 |
| Мечел БО-2 | 12,03,2013 | 7,24% | 104,65 | 7,35% | 104,41 | -2,62% | Продавать | 1,79 |
| Мечел БО-3 | 24,04,2013 | 7,25% | 104,9 | 7,35% | 104,67 | -2,05% | Продавать | 1,82 |
| Мечел 14об | 01,09,2015 | 8,50% | 106,04 | 8,45% | 106,2 | 17,11% | Покупать | 3,66 |
| АЛРОСА 21 | 20,06,2013 | 6,92% | 103,04 | 7,20% | 102,47 | -20,77% | Продавать | 2,03 |
| АЛРОСА 23 | 18,06,2015 | 7,76% | 105,01 | 7,90% | 104,51 | -16,22% | Продавать | 3,54 |
| МГор39-об | 21,07,2014 | 7,01% | 101,5 | 7,05% | 101,37 | 1,21% | Держать | 2,91 |
| МГор44-об | 24,06,2015 | 7,33% | 100,4 | 7,25% | 100,66 | 21,01% | Покупать | 3,6 |
| МГор45-об | 27,06,2012 | 5,60% | 102,86 | 5,65% | 102,75 | 2,18% | Держать | 1,16 |
| МГор54-об | 05,09,2012 | 5,62% | 102,8 | 5,85% | 102,46 | -9,41% | Продавать | 1,35 |
| МГор56-об | 22,09,2016 | 7,49% | 99,32 | 7,45% | 99,47 | 15,89% | Покупать | 4,57 |
| МГор61-об | 03,06,2013 | 6,00% | 118,29 | 6,20% | 117,72 | -12,31% | Продавать | 1,88 |
| МГор62-об | 08,06,2014 | 6,72% | 118,69 | 6,86% | 118,14 | -11,38% | Продавать | 2,64 |
| МГор63-об | 10,12,2013 | 6,35% | 121,47 | 6,70% | 120,42 | -32,36% | Продавать | 2,27 |
| РЖД БО-01 | 05,12,2012 | 6,09% | 105,27 | 6,10% | 105,19 | 4,86% | Держать | 1,53 |
| РЖД-10обл | 06,03,2014 | 6,78% | 121,65 | 6,80% | 121,46 | 4,16% | Держать | 2,48 |
| РЖД-23 обл | 29,01,2015 | 7,14% | 106,51 | 7,20% | 106,28 | -2,75% | Продавать | 3,28 |
Источник: Прайм-Тасс
