Рынок акций США завершил торги в пятницу с понижением ведущих индексов на 2,4-2,7% на фоне негативных данных макроэкономической статистики, вызвавших новую волну опасений относительо надвигающейся рецессии в американской экономике. Опубликованный в пятницу недельный опережающий индекс WLI Института исследований экономической конъюнктуры /ECRI/ неожиданно опустился до отметки в минус 6,2 пункта.
Значимое опережающее снижение этого индикатора ранее было зафиксировано в
2008 году, а также в шести из семи рецессий американской экономики, которые произошли с 60-х годов предыдущего столетия. Доходность 10-летних облигаций США в пятницу опустилась до минимальной исторической отметки в 1,92% годовых, что говорит о массовом бегстве инвесторов от рисков.
Индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, за прошлую неделю подскочил на 21,8%, что характеризует нарастание беспокойств инвесторов относительно дальнейшего негативного развития событий.
Фьючерс на индекс РТС RTSI-9.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию потерял 1,6%, закончив торги вблизи отметки в 157 600 пунктов. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» в пятницу вечером также снизились: Газпром: GAZP-9.11 /-1,3%/; Сбербанк: SBER-9.11 /-1,8%/; Лукойл: LKOH-9.11 /-0,97%/; Норникель: GMKR-9.11 /-1,6%/.
На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает негативная динамика. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США утром снижаются на 0,5-0,9%. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром изменяются незначительно колеблясь в районе отметки в $111,6 за баррель..
Таким образом, общий фон для рынка акций РФ, по нашим оценкам, сегодня складывается негативным. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть преимущественное снижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе показал смешанную динамику, а индекс ММВБ провел неделю в рамках бокового диапазона 1480-1560 пунктов, практически не изменившись за пять торговых дней. Стоит отметить, что подъем этого индекса уже вторую неделю подряд завершается в пятницу более чем 2% снижением из-за нисходящей динамики западных фондовых индексов, а также в контексте понижения мировых цен на нефть.
График индекса ММВБ
Негативным моментом для рынка акций РФ на минувшей неделе стало существенное увеличение оттока капитала из фондов, инвестирующих в акции российских компаний. Шансы на продолжение снижения индекса ММВБ в начале этой недели и очередной проход им вниз отметки в 1500 пунктов мы расцениваем как достаточно высокие. Наиболее вероятной областью колебаний индекса ММВБ на предстоящей неделе, по нашим оценкам, является диапазон 1450-1560 пунктов. Однако в случае усиления неблагоприятных тенденций на западных фондовых биржах не исключено, что индекс ММВБ выйдет из этого диапазона вниз и устремится к минимальным отметкам в текущем году.
По оценке профессора Нью-Йоркского университета Н.Рубини, предсказавшего наступление кризиса 2008 года, вероятность возобновления острой фазы финансовых потрясений сейчас составляет 60%. Лауреат Нобелевской премии в области экономики 2008 года, профессор экономики Принстонского университета П.Кругман полагает, что вероятность новой рецессии мировой экономики повысилась до 50%. Вице-премьер, министр финансов РФ А.Кудрин также повысил свою оценку вероятности развития второй волны мирового экономического кризиса.
На предстоящей неделе на динамику рынка акций РФ будут продолжать оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре глобальных фондовых, сырьевых и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики, которые находятся в центре внимания инвесторов из-за опасений осенних потрясений на фондовых рынках. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе наибольшее внимание инвесторов привлекут показатели инфляции и промышленного производства в США и Еврозоне, розничных продаж и притока капитала в США, а также разнообразных данных по деловой активности. Совет директоров ЦБ РФ 14 сентября проведет заседание по вопросам монетарной политики. Состоится экспирация срочных контрактов на FORTS.
Газпром
Акции Газпрома <GAZP> почти месяц совершают неопределенные колебани
я в рамках торгового диапазона 165-180 руб. из которого в условиях дальнейшего ухудшения внешнего фона могут выйти вниз и протестировать зону поддержки, располагающуюся в районе минимальных августовских отметок.
График акций Газпрома
Сбербанк
Акции Сбербанка <SBER> в пятницу вновь оказались под давлением продаж из-за новой волны падения котировок акций европейских банков. Вместе с тем, по словам главы Сбербанка Г.Грефа, прокомментировавшего решение повременить с размещением 7,6% акций банка в рамках приватизации, благоприятная возможность для размещения может появиться до конца 2011 года. Соответственно, можно ожидать, что цена размещения акций при приватизации 7,6% акций Сбербанка будет выше текущей.
График акций Сбербанка
Источник: Прайм-Тасс
