«Подкаблучный» рынок доживает последние дни, — Станислав Дмитриев, ИК «Пингвин Капитал»

В среду на российском фондовом рынке мало что изменилось: затянувшаяся консолидация продолжилась. Индекс ММВБ, открывшись с «гепом» вниз, в дальнейшем его без проблем закрыл, но закрепиться выше 1500 пунктов вновь не сумел. Потери составили треть процента. В принципе текущему состоянию рынка удивляться не стоит: большую часть времени рынок проводит в консолидации, резкие и сильные движения требуют меньшего количества времени. Характер же текущей консолидации говорит о подготовке к новому мощному тренду вверх, возможно, с обновлением максимумов по рынку.

Лучше рынка по-прежнему остается нефтегазовый сектор, в первую очередь «Газпром». «Фишка» на объемах выше среднего прибавила еще почти процент и вторую сессию подряд закрылась выше бывшего сопротивления в 185 руб. Ближайшей целью остается 200-дневка в районе 195 руб. «Сургутнефтегаз», акции как обыкновенные, так и привилегированные, продолжает штамповать новые локальные максимумы. «Лукойл» даже при Light уже выше 100 долларов продолжают держать под каблуком. Для того, чтобы сломать «каблук», бумаге надо вернуться выше 1750 руб. Ценник, как и отечественный рынок в целом, явно выглядит неадекватным.
Продвинуться индексам выше за счет роста «Газпрома» не дали, использовав давление в «Сбербанке». Бумага потеряла 1%, но по-прежнему остается в районе 80 руб. «ВТБ» (пожалуй, одна из самых перспективных российских «фишек») просел еще больше, на 1,5%. Амплитуда выше, чем в «Сбербанке», хотя на росте такого не было. «ВТБ» постепенно завершает подготовку к новому серьезному восходящему тренду. Мы не исключаем, что уже в начале следующего года бумага превысит уровень IPO 2007 года. Под «подкаблучные» сказки про «кризис» и «дефолт» лишних пассажиров высадили, бумагу собрали. «Ростелеком» продолжает двигаться с рынком, пробитие 160 руб. сейчас во многом зависит от движения на рынке.
Америка в среду могла закончить сессию и в более положительных тонах, чем в итоге получилось: Dow Jones под занавес торгов просел на 1,6%, S&P500 и Nasdaq потеряли примерно 1,7% каждый. Немного лучше рынка за океаном выглядел нефтяной сектор. Dow Jones в начале торгов побывал ниже 12000 пунктов, после чего направился на тестирование основной линии предложения текущей консолидации, теперь уже в районе 12100 пунктов. Продажи отсюда во многом были искусственными, с целью напугать. Закрытие же в районе 11900 пунктов предполагает полностью противоположное открытие. Индекс явно настроен на выход вверх, поэтому таким «подкаблучным» финтам удивляться не стоит.
Европа завершила день нейтрально, былой волатильности здесь нет и в помине, а сейчас это о многом говорит: FTSE просел на 0,2%, DAX потерял не более трети. DAX для продолжения подъема надо возвращаться выше 6100 пунктов. На валютном рынке пара евро/доллар обновляет локальные минимумы, но ниже уровня в 1,34 не уходит. Технически назрело хорошее движение вверх. Рынок нефти уже давно отвязался от пары: Light, наконец-то, пробил сопротивление в 100 долларов. Возможно, аналогичное движение продемонстрирует и индекс ММВБ со своим сопротивлением. Азия, поняв, что в среду ее обманули, пытается сегодня выйти из-под каблука: текущий подъем, пусть пока и небольшой, выглядит вполне самостоятельным и адекватным. Фьючерсы на американский спот, обновив локальное «дно», начинают разворачиваться вверх и уже прибавляют 0,6%. Резкое и неадекватное падение спота в последний час торгов создает хорошие предпосылки для подъема внутри дня.
Российский фондовый рынок сегодня станет еще ближе к выходу из текущей консолидации. Диапазон движения становится всё меньше, пружина сжимается. Учитывая уже явно неприличное отставание отечественного рынка от зарубежных площадок и цен на нефть, очевидно, что рынок тяготеет к выходу вверх. Уровни прежние, здесь мало что меняется: поддержка – 1480 пунктов, сопротивление 1500 (во многом психологическое) и 1520 пунктов. Основное – 1550 пунктов и рано или поздно его придется пробивать. Текущий рынок очень напоминает «подкаблучника». А положению «подкаблучника» не позавидуешь: реально всю жизнь зависима – надо делать, что прикажут, своего мнения нет, а на людях надо позывать, что есть и независим. Благо умных людей в общей массе, на поле чудес, всегда меньше. Однако такой рынок «подкаблучника» явно доживает последние дни, если не часы. Скоро за ненадобностью спишут в утиль. Веяние нового рынка уже чувствуется.
Удачи в делах!
Станислав Дмитриев,
Управляющий активами ИК «Пингвин Капитал»