Позитив на рынках может сохраниться и на будущей неделе, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в четверг.
Как и ожидалось, доллар США попал под волну продаж на фоне появления очередной порции противоречащей информации, которой тем не менее удалось улучшить настроения на рынках. Более того, вышедшие американские макроданные только усилили давление на доллар. Резкое падение цен на энергоносители, отмечавшееся в последние несколько месяцев, оказало благоприятное влияние на динамику стержневого индекса потребительских цен, значение которого оказалось в мае ниже 2,0% — целевого уровня ФРС — впервые за 16 месяцев. Соответствующий индекс (с учетом затрат на бензин и продукты питания) упал с 2,3% г/г до 1,7% г/г. В целом потребительские цены упали в прошлом месяце на 0,3% м/м на фоне снижения цен на бензин и природный газ на 6,8% и 4,1% соответственно. При этом цены на продукты питания не изменились. В то же время основной индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м, а в годовом выражении остался на уровне 2,3%. С учетом довольно сильной просадки цен на многие commodities не исключаем дальнейшего ослабления инфляционного давления в США.

Заметим, что на фоне этих показателей накануне июньского заседания ФРС, а также в свете публикации неоднородной статистики по рынку труда и ряду других секторов экономики, могут значительно вырасти ожидания новых стимулирующих программ от регулятора, а это может сыграть с долларом злую шутку — с учетом его существенной перекупленности могут начаться его сильные движения в парах со многими конкурентами. Не исключено, что его индекс к корзине из шести мировых валют протестирует сильный уровень поддержки, лежащий в районе 81 п.
Что касается европейской драмы, то, как мы писали еще в конце прошлой недели, нельзя было исключать покрытия коротких позиций по евро в случае улучшения настроений. Это и произошло, когда начали усиливаться ожидания достижения консенсуса лидерами G20, в то время как греческие выборы, похоже, не будут иметь таких катастрофических последствий, как многие предполагали ранее. Более того, лидер партии СИРИЗА А.Ципрас сказал вчера, чтобы рынки не делали ставки на выход страны из состава валютного блока. Эти комментарии, в свою очередь, дали надежду, что даже если партия левых радикалов придет к власти, выход Греции из еврозоны — не предрешенный процесс. На этом фоне рынки акций и облигаций Греции и Испании демонстрируют сегодня рост. Более того, испанский IBEX 35 прибавляет 1,3%, таким образом, за исключением одного дня, демонстрируя рост на протяжении всего июня, прибавив за этот период около 12%.
Между тем двоякая картина сложилась накануне для фунта стерлингов ввиду того, что предложенные банком Англии схемы могут иметь смешанный эффект, т.к. стимулирование экономического роста уравновешивает валютный негативный эффект, связанный с расширением баланса ЦБ. Отметим, что вчера министр финансов Великобритании Дж.Осборн заявил, что правительство и Банк Англии будут совместно запускать новые программы банковского финансирования с целью повышения кредитования реального сектора экономики. Схемы предполагают субсидирование банков в течение нескольких лет по ставкам ниже рыночных. Хотя детали до конца еще неизвестны, глава ЦБ М.Кинг выразил надежду, что программы будут запущены в течение нескольких недель. Также Кинг объявил, что регулятор в скором времени активирует фонд Extended Collateral Term Repo, по предварительным данным, аналогичный программе LTRO от ЕЦБ. В плане технической картины для фунта не исключено, что в случае усиления давления на доллар пара GBPUSD сможет пройти сильный уровень сопротивления, лежащий в районе 1,5603, и до конца лета продолжит торговаться в диапазоне 1,56-1,58.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечались преимущественно позитивные настроения, в первую очередь за счет спекуляций на тему скоординированных действия мировых ЦБ после выборов в Греции — Shanghai comp. рос на 0,947%, Nikkei 225 — на 0,1%, Hang Seng — на 2,05%. На этом фоне пара EURUSD торговалась с повышением, достигнув утром 1,2648, в то время как пара USDJPY консолидировалась ниже 79.
События дня.
Сегодня инвесторы продолжат следить за развитием событий в еврозоне. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне выйдут показатели торгового баланса и занятости. В США позже представят производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, объем покупок долгосрочных ценных бумаг США, промпроизводства и индекс доверия потребителей Мичигана.
Российский валютный рынок.
Как мы и ожидали, рублю продолжают оказывать поддержку начавшийся сегодня налоговый период и позитивный внешний фон, в том числе подрастающая нефть на фоне прошедшего накануне заседания ОПЕК, на котором картель решил не менять объемы добычи «черного золота». Отметим, что с учетом предстоящих событий, запланированных на будущую неделю, способных также поддержать позитивный настрой у инвесторов, могут благоприятно отразиться на позициях рубль, который вновь может попытаться вырасти в паре с долларом до 32 руб. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на сегодняшний день вновь станут отметки 32,33 и 32,04 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,80 и 33,10 руб.