«Мы считаем, что производственные трудности носят краткосрочный характер и скорее всего будут ограничены 2011-12 годами, и что с 2013 года «Полиметалл» должен поднять производство в соответствии с нашими прогнозами /900 тыс унций на золото и 24,8 млн унций для серебра/, считая, что Амурск работает на полную мощность. Таким образом, производственные проблемы будут незначительно влиять на чистую стоимость активов «Полиметалла», так как этот показатель отражает в основном за размер и качество активов компании.
Основываясь на наших новых прогнозах производства и финансовых показателей, мы незначительно понижаем нашу целевую цену по акциям Полиметалла: с 24 долл до 23 долл за АДР, что соответствует показателю 1,5х P/NAV. Мы считаем, что золото и серебро, цены и, вероятно, останется ключевым катализатором роста для «Полиметалла» в 2011 году. Мы продолжаем рассматривать акции компании как привлекательный актив для инвестиций, связанный с драгоценными металлами», — Анастасия Грачёва, Алексей Морозов и Кирилл Чуйко, UBS
Источник: Прайм-Тасс
