«Мировые фондовые площадки постепенно остывают на фоне проходящей осторожной переоценки рисков. Доходность трежери держится еще на низких уровнях, но волатильность главного фондового индикатора – индекса SP500 наконец-то пошла вниз. Индекс VIX пробил уровень 35 п, что открывает перспективу дальнейшего снижения в зону МА60 /25 п/. Индекс SP500 закрылся выше отметки 1200 п. и, по-видимому, этим отскок не ограничится. Следующие цели – уровни 1224 и 1252 п. За два последних дня индекс отыграл наверх 6,5%, и вчерашние довольно слабые обороты свидетельствуют о том, что рынку не помешала бы небольшая передышка.
Индекс ММВБ вчера одним прыжком без коррекции прошел всю дистанцию, разделяющую балансовые цены ОВР-20 /1466 п./ и ОВР-60 /1502 п./. В итоге доходность среднесрочных длинных позиций по индексу стала положительной. Инвесторы, торгующие на данном временном горизонте, приступили к восстановлению длинных позиций.
Правда, выходной день на LSE не позволяет корректно оценить силу их покупательской активности. Возможно, пробой уровня ОВР-60 еще потребует своего дополнительного подтверждения. От минимума пятницы индекс ММВБ вырос почти на 6%. Мы ожидаем активной проторговки зоны от 1530 до 1500 п. и даже несколько ниже.
Текущая внутридневная поддержка по индексу расположена около 1480 п. Но в целом, судя по величине вчерашнего дневного роста, возможности для дальнейшего отскока имеются. По-прежнему сохраняются незафиксированные короткие позиции по индексу ММВБ – модельный индикатор нетто-объема недельных позиций OBV-5 все еще остается в зоне отрицательных значений. Для ликвидации остаточных шортов может потребоваться 2-3 торговых дня роста при текущих торговых оборотах.
Основными локомотивами роста выступают сейчас восстанавливающийся в русле общей тенденции финансовый сектор и нефтегазовый сектор на фоне подъема нефтяных цен. Фьючерс brent преодолел уровень сопротивления на $111.7 и теперь имеет все шансы вернуться к отметке $115. Основной драйвер роста здесь – восстановление краткосрочными спекулянтами длинных позиций /ОВР-5=$110.9/.
В случае закрепления индекса ММВБ выше уровня ОВР-60 в качестве следующей цели отскока можно рассматривать зону 1550-1570 п. Полагаем, что развивающийся отскок некоторые долгосрочные инвесторы наверняка постараются использовать как благоприятную возможность для сокращения длинных позиций. Напомним, доходность длинных позиций со сроком инвестирования 9 месяцев сейчас все еще отрицательна – уровень нулевой доходности ОВР-200 расположен на отметке 1623 п.
Концовка недели пройдет под знаком публикации в США данных по опережающему индикатору индексу ISM /четверг/ и данных по занятости /пятница/».
Источник: Прайм-Тасс
