«Мы повысили прогнозную цену акций «Силовых машин» (SILM) через 12 мес. с $0.28 до $0.39. Новая цена на 53% выше текущих рыночных котировок, в связи с чем мы подтверждаем рекомендацию «Покупать».
Покупка акций компании остается лучшим способом сделать ставку на модернизацию, в которой остро нуждается российская электроэнергетическая инфраструктура. За последние несколько лет «Силовые машины» добились серьезного улучшения рентабельности: в I пол. 2010 г. рентабельность EBITDA достигла 21%, превысив долгосрочный целевой ориентир компании /20%/.
На наш взгляд, компания имеет все возможности для того, чтобы использовать свои прочные рыночные позиции, высокую рентабельность, хорошую способность генерировать денежный поток и крайне низкую задолженность для дальнейшего расширения бизнеса, что, в свою очередь, должно стать основным долгосрочным фактором роста стоимости компании.
«Силовые машины» уже приступили к строительству нового завода по выпуску тихоходных турбин для АЭС. Кроме того, компания рассматривает возможность выхода в новые сегменты рынка, такие как производство трансформаторов, паровых котлов, газоперекачивающего оборудования, оборудования для альтернативной энергетики и т.д».
Источник: Прайм-Тасс
