Перекупленность российского рынка на текущей торговой сессии так и не была снята. Как видно из рисунка, все Stochastics сошлись в одной точке в зоне перекупленности, что говорит о возможности скорого охлаждения рынка (рис. 1). В то же время снижению препятствует ситуация на валютном рынке, где укрепление рубля способствует перетоку средств на фондовый рынок.
В течение первой половины сессии российский рынок находился под властью негативных европейских настроений, вызванных слабой статистикой. Далее бумаги были откуплены и рынок готовился к оглашению порции важной макростатистики по экономике США. Данные оказались смешанными: если розничные продажи за прошлый месяц впервые за семь месяцев выросли на 1% против ожидаемого снижения на 0,8%, то данные по количеству заявок на пособие по безработице в очередной раз оказались хуже прогнозов, снизившись на 8 тыс. против ожидавшегося снижения на 16 тыс. Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе, обещая негативное открытие рынка США. К концу сессии российский рынок может просесть, поэтому рекомендую зафиксировать прибыль.
Хуже рынка сегодня торгуются акции «Полюс Золота», несмотря на взлет цен на драгметаллы: золото пробило вверх отметку $940 за тройскую унцию. Фундаментальным фактором для падения послужили слухи о том, что ФАС не даст согласия на приобретение до 50% бумаг компании неназванным инвестором. Акции «Полюс Золота» в моменте опустились на уровень 1140 рублей, пробив вниз восходящий треугольник. В течение прошлой торговой сессии именно верхняя его граница оказалась непреодолимым уровнем сопротивления, и рост был остановлен отметкой 1300 рублей за акцию. На мой взгляд, потенциал для снижения у акций еще есть, поэтому открывать позиции по данной бумаге рано.
Бумаги «Полиметалла» тоже подверглись распродажам, поскольку в последнее время и они были слишком перекуплены. Дополнительным фактором снижения стало известие об отказе компании выплачивать дивиденды по итогам прошлого года. Однако данная новость не удивила инвесторов, поскольку совпала с ожиданиями. Не исключаю, что в ближайшее время будет иметь место диссонанс между ценами на золото и стоимостью акций российских золотодобывающих компаний. После снятия фактора перекупленности рекомендую нарастить позиции по бумагам отрасли на среднесрочную перспективу.
Бумаги промышленных металлургов продолжают падать в рамках назревшей коррекции, а также на фоне динамики цен на сырьевых площадках. На мой взгляд, пока лучше оставаться в стороне от данных бумаг.
Акции российских нефтегазовых компаний сегодня не получают поддержки с сырьевого рынка, где цены на «черное золото» ползут вниз после оглашения данных, свидетельствующих об увеличении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Ощутимую поддержку нефтегазовой отрасли оказывает ожидание результатов обсуждения по налоговому бремени компаний — нефтяников. С помощью замены НДПИ и экспортных пошлин на налог на сверхприбыль нагрузка уменьшится, что может стать драйвером роста для бумаг сектора. Однако перегретость отрасли может ограничить позитивное влияние новости на динамику бумаг.
Бумаги банковского сектора используют шанс на рост. На мой взгляд, положительная динамика в бумагах сектора может продолжиться.
Наталья Лесина, ГК «АЛОР»
