«Внутренняя волатильность в мировых индексах в четверг-пятницу вновь росла, как и спред внутренняя-историческая волатильность. Индекс волатильности VIX закрылся в на уровне 39.76%, индекс VSTOXX европейского рынка днем вырос на 5.35% до 44.38%.
В России волатильность для сентября «на деньгах» бид-аск в пятницу составляет 48.5% /небольшой рост в течение суток/. Бид-аск спред на минимуме. Индекс волатильности РТС составляет 50.9 п. Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 43.4%. Спред РТС-Европа находится на относительно низких значениях. Внутренняя волатильность в сырьевых опционах на максимумах за год, нефть торгуется на 95%-м перцентиле, золото – на 99-м. Рекордный спред WTI-Crude сохраняется.
На сентябрьских опционах за сутки наибольший объем наблюдался на страйке 155000. График открытых позиций по-прежнему указывает на значительный перекос количества открытых позиций на страйках выше 170000. Данное явление снижает вероятность ухода в зону выше 170000 до сентябрьской экспирации и повышает шансы на успех для продавцов колл-опционов.
Ухмылка в индексе РТС за сутки не изменилась. Возможности реализации ранее описанных стратегий пока остаются, но, не исключено, что стоит подолждать очередного захода рынка вниз.
Для уверенных в продолжении отскока рынка инвесторов имеет смысл открывать сентябрьские колл-спреды или пропорциональные /2:3/ колл-спреды 165000-175000 или 170000-180000. Другая возможность – покрытые коллы со страйком 165000-175000. Для хеджеров имеет смысл покупать пут-опционы страйк 150 000 с продажей коллов 165-170000. Любые позиции по продаже волатильности имеет смысл открывать с запасом по ГО, помня, что пики длятся недолго, но могут доходить до 150-200% в случае рыночной катастрофы».
Источник: Прайм-Тасс
