«Новый производственный план шахты предполагает значительный рост добычи, как с поврежденной шахты, так и других существующих и новых шахт. Компания имеет достаточный потенциал, чтобы довести добычу до 18,5 млн. тонн угля к 2015 году, что предполагает увеличение добычи более чем в 2 раза по сравнению с ростом производства 2011 году. В 2012 году мы ожидаем увеличение производства в 1,5 раза от текущего года.
Мы ожидаем снижения объемов производства в 2011 голу, что существенно ниже наших ожиданий на этот год. В то же время, мы пересматриваем в сторону увеличения наши ожидания в долгосрочной перспективе.
Пересмотр рекомендаций до «Держать» основана на текущих значениях показателя NPV /Net Present Value — Чистая текущая стоимость/, что предполагает нормализацию цены на коксующийся уголь /гораздо ниже нынешних уровней месте/ с 2015 года. Наше новое значение NPV явилось основанием для пересмотра справедливой цены для акций «Распадской» с 7,1 долл до 8,1 за обыкновенную акцию. Учитывая текущие высокие котировки по акциям, мы понижаем нашу рекомендацию с «Покупать» до «Держать».
Источник: Прайм-Тасс
