«Мы пересмотрели нашу финансовую модель по акциям шахты Распадская в свете последнего инцидента. Компании потребуются значительные финансовые вложения для восстановления шахты, оцениваемые до 350 млн долл. Мы предполагаем, что предприятие возобновит работу во 2 квартале 2011 года.
Распадская рассматривается нами в ближайшей перспективе исключительно как «спекулятивный актив» ввиду того, что спрос на коксующийся уголь остался на прежнем уровне при сокращении числа поставщиков, что должно привести к спекулятивным взлетам цен на уголь.
Наша модель, основанная на дисконтированных денежных потоках при ставке WACC в 12% предполагает понижение справедливой стоимости компании с 8,5 долл до 6,7 долл за акцию при сохранении рекомендации «Покупать», — Кирилл Чуйко, Алексей Морозов и Анастасия Грачева, UBS
Источник: Прайм-Тасс
