Торговать на фондовом рынке, только по техническому анализу, не обращая внимания на движения валют и нефтяные котировки, наверное, можно. Но мы не рискнем использовать подобную торговую стратегию на собственном счете. Принимая торговые решения, мы обязательно стараемся учесть как можно больше факторов ценообразования.
В последние дни нас особенно тревожит состояние валютного рынка. У нас около 40-50% активов находится в акциях, поэтому нас пугает активно восстанавливающий позиции против мировых валют доллар. Пока возможно заразившись иррациональной надеждой, мы составляем шанс евро подняться над своим декабрьским нисходящим трендом 1,435/1,44 EUR/USD. Но понимаем, что шансы малы, ибо тренд очень красивый и обдуманный плавными отскоками внутри дней и внутри недель. Видимые сильные поддержки на графике пары евро/доллар мы нашли лишь на уровне — 1,38 (проекция вниз восходящего канала евро от марта 2009 года) и уровень 1,29 (восходящий тренд евро от ноября 2008 года).
Сильный доллар – слабая нефть. Соответственно, передерживать «длинные» позиции по отечественным ценным бумагам на будущей неделе, если евро не перехватит инициативу у доллара не будем, узко расставим механические «стопы».
Что касается пары рубль/доллар, то если обратится к ближайшему фьючерсу его техническая картинка снова, как и до нового года, направлена на завоевание парой уровня 32 RUB/USD. (Заметим, что мы позволили перевести пропорции цен фьючерсных контрактов, на язык понятный даже обывателям).
График 1. Si-3.10 (мартовский фьючерс на доллар/рубль, недельный срез).
Но на этот раз, дополнительно очень остро встает угроза отскока доллара в район 34 RUB/USD. До нового года о такой опасности намекала только проекция наверх нисходящего канала доллара. Теперь это уровень реализации «двойного дна», зародившегося на графике еще в октябре 2009 года и приобретшего явные очертания в январе 2010 года. Переход долларом пика декабря 2009 года 31,5 RUB/ USD завершит формирование фигуры.
Несмотря на все выше изложенное, пока рано говорить о возвращении эпохи сильного доллара. А значит, выбор бумаг, которыми можно поживиться и «быкам» на нашем фондовом рынке еще широк.
Обзор подготовлен аналитическим отделом ЗАО «ИГ «ВЕЛЬДЕГА»
