По итогам четверга индекс ММВБ потерял 1,12% (1817 пунктов). Однако мы склонны оценивать закрытие дня позитивно. Внутридневной пробой 1800 пунктов был выкуплен на максимальных объемах более чем за год. Вчера, вероятно, прошла волна маржин-коллов, которая часто совпадает с достижением дна на рынке.
Фондовые индексы США также отыграли значительную часть внутридневного снижения (S&P 500 -0,22%, 2432 пункта). Темами торгов выступили опасения относительно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, коррекция в бумагах высокотехнологичных компаний.
Фьючерс на S&P 500 вернулся к 2435-2440, удержав вчера 2420 пунктов. На текущий момент в силе остается восходящий тренд. Признаком изменения ситуации в пользу продавцов может стать закрепление ниже 2420, либо 2400 пунктов.
Фьючерс на нефть сорта Brent продолжает колебания около $47, которые мы рассматриваем как признак слабости. Покупки рекомендуем в районе $40-45, либо в случае возвращения выше $50.
Фьючерс на золото консолидируется около $1250-1255. На перспективу нескольких сессий мы отдаем предпочтение попыткам пробить $1250.
Отечественный фондовый рынок на открытии пятницы, вероятно, сдержанно прибавит, отыгрывая улучшение внешнего фона по сравнению с минувшим днем. Сейчас появились признаки формирования дна (высокие объемы, предположительные маржин-коллы), что, по нашему мнению, оправдывает поиск моментов для покупок. Консервативный сценарий предполагает покупки по факту закрепления выше 1900-1920 пунктов по индексу ММВБ. Целью роста на ближайшие недели видим 2000-2050. В более отдаленной перспективе возможно возвращение к максимумам года около 2250-2300 пунктов по индексу ММВБ.
Сегодня существенное влияние на ход торгов может оказать решение по ставкам Центробанка РФ.
По фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.17, RIU7) покупки возможны ближе к 90 000-95 000, или если одна из сессий завершится выше 104 000-105 000.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-9.17, SiU7) значимым сопротивлением видим 59 000-59 500. Закрепление выше данного уровня, возможно, обозначит слом нисходящей тенденции последних месяцев.
Внешний фон нейтрален. Америка закрылась умеренным снижением. Азия торгуется разнонаправлено.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “покупки от 1800-1900, 1500-1600 пунктов по индексу ММВБ”;
Спекулянтам – “покупки в районе 1800-1850, или в случае возвращения выше 1900-1920; продажи от 2000, 2050 пунктов по индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр
