Рекомендации по рынку на 08.08.11, — Александр Волынский, «Инвестиционная палата»

Добрый день. По итогам пятницы российский фондовый рынок закрылся в минусе четвертую сессию подряд (Индекс ММВБ –2,08%). Торговые объемы обновили максимумы текущего лета.
В пятницу, по-видимому, сработали первые маржин-коллы, что способствовало попыткам формирования локального дна, которое возможно уже достигнуто, либо будет достигнуто в ближайшее время. Помешать этому может развитие неконтролируемой паники на рынке, наподобие сентября-октября 2008 года. Однако в этот раз основные правительства и Центробанки мира уже имеют опыт борьбы с паниками и обвалами, что, по нашему мнению, уменьшает шансы на развитие сценария 2008 года.
Пятничные торги в США завершились незначительным снижением (S&P 500 -0,06%). Некоторой стабилизации способствовали данные по рынку труда США, которые оказались лучше прогнозов. По факту было создано 117 тысяч рабочих мест, консенсус-прогноз +75 тысяч.
На торгах в Азии сегодня преобладают продажи. В центре внимания инвесторов снижение кредитного рейтинга США от S&P до уровня AA+ с негативным прогнозом. 
Фьючерс на нефть сорта Brent в ходе пятничной сессии протестировал $105, оставшись в рамках широкого диапазона $105-120 за баррель. В ближайшие торги возможен повторный тест $110, либо выход к $112-114, который вероятно стоит использовать для продаж.
Фьючерс на S&P 500 сегодня вновь снижается. Ближайшая поддержка – 1150-1160 пунктов. Возможные цели отскока вверх – 1200, 1220, 1240.
Понедельник в России начнется, скорее всего, со снижения. Внутри дня ожидаем продолжение попыток закрепиться выше 1550 пунктов по Индексу ММВБ. Далее внутри недели рассчитываем на отскок вверх с ориентировочными целями 1610-1620, 1640-1650 пунктов. В случае ухудшения внешнего фона следующая поддержка расположена в районе 1500 пунктов по Индексу ММВБ.
По фьючерсу на Индекс РТС (RTS-9.11, RIU1) основная поддержка расположена в районе 175 000 пунктов. Следующая – 170 000. Основные сопротивления – 180 000-181 000, 183 000-184 000, 186 000-187 000.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-9.11, SiU1) уровни поддержки – 28 300, 28 100-28 150. Сопротивления – 28 550-28 600, 28 900-29 000.
По EUR/USD ближайшие уровни сопротивления – 1,435-1,44, 1,455-1,46. Уровни поддержки – 1,415-1,42, 1,4.
Одним из основных событий текущей недели станет решение ФРС США по ставкам (вторник 22.15 мск). Учитывая текущий негативный настрой и снижение фондовых рынков, можно ожидать появления в сопровождающих комментариях намеков на следующий этап количественного смягчения.
Внешний фон негативен. Америка закрылась нейтрально, нефтегазовый сектор на уровне рынка, финансовый сектор хуже рынка. Азия торгуется преимущественно снижением
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “держать позиции”;
Спекулянтам – “покупки возможны от 1550-1570, 1500 пунктов, продажи от 1610-1620, 1640-1650 пунктов по Индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр