Рекомендации по рынку на 14.03.11, — Александр Волынский, «Инвестиционная палата»

Добрый день. Пятница на российском фондовом рынке завершилась в минусе (Индекс ММВБ -0,68%). Рост первой половины дня был продан, после чего рынок колебался около минимумов сессии. Торговая активность продолжила умеренное повышение, достигнув максимума за последние семь сессий.
Если рассматривать ситуацию как попытку развития коррекционного движения к 1500-1550, то сейчас наблюдается первая волна продаж, после которой должен последовать отскок вверх, и далее возможно формирование нисходящего тренда. Пока же рынок продолжает колебания в рамках диапазона 1700-1800 пунктов по Индексу ММВБ.
Торги в США завершилась на позитивной волне. Лучше рынка чувствовал себя нефтегазовый сектор. Покупки склонны объяснять идеей, что внешние проблемы (землетрясение в Японии, возможное развитие долгового кризиса в ЕС) способны поддержать восстановление экономики США.
На торгах в Азии основное снижение наблюдается в Японии. В целом регион торгуется в слабом минусе, что предположительно не сможет оказать сильного давления на котировки российских компаний.
Более негативным фактором является снижение цен на нефть. Фьючерс на нефть сорта Brent торгуется в районе $111-112 за баррель. Основная поддержка расположена на $110. Выход ниже $110 предполагает продажи к $107,5-108, $105.
Фьючерс на S&P 500 колеблется около 1295 пунктов. Сейчас фьючерс находится около нижней границы диапазона 1290-1340 пунктов, что оправдывает спекулятивные покупки. Триггером к развитию дальнейших продаж может стать выход ниже 1280-1290 пунктов. Пока же ближайшие цели отскока вверх расположены в районе 1310, далее 1330 пунктов.
Российский фондовый рынок откроет неделю предположительно нейтрально. Внутри дня основные уровни поддержки расположены в районе 1700-1710, далее 1675-1680 пунктов по Индексу ММВБ. Сопротивление – 1750-1760 пунктов.
По фьючерсу на Индекс РТС (RTS-6.11, RIM1) ждем умеренно негативное открытие. Внутри дня возможен выход к 192 000-193 000, далее 195 000 пунктов, где рекомендуем продавать, исходя из идеи возможного старта среднесрочной коррекции.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-6.11, SiM1) покупки возможны ближе к 28 500-28 600.
По фьючерсу на евро-доллар (ED-6.11, EDM1) продажи возможны от 1,4-1,405.
Основным событием недели станет решение ФРС США по ставкам во вторник.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрылась умеренным повышением, нефтегазовый сектор лучше рынка, финансовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется преимущественно вниз.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “держать позиции”;
Спекулянтам – “продажи возможны от 1750-1760 пунктов, покупки от 1700-1710 пунктов по Индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр