Рекомендации по рынку на 20.06.12, — Александр Волынский, "Инвестиционная палата"

Добрый день. Прошедшие торги в России завершились нейтрально (индекс ММВБ +0,07%, 1389 пунктов). Торговая активность продолжила снижение, значительно сократившись по сравнению с пятничным максимумом.
Фондовые индексы США подросли на ожиданиях новых стимулов от ФРС (S&P 500 +0,98%, 1357 пунктов). Успешное размещение госдолга Испании также способствовало покупкам.
На торгах в Азии основные индексы умеренно повышаются на фоне позитивно воспринятых данных по торговому балансу Японии.
Фьючерс на S&P 500 сегодня утром торгуется в районе 1345-1350 пунктов. Продажи рекомендуем от текущих уровней, либо от 1370-1380 с целями 1320, 1300, 1280 пунктов.
Фьючерс на нефть сорта Brent продолжает движение около $96. Вчерашний выход ниже $95 можно рассматривать как ложный пробой, попытку снять стопы по «длинным» позициям. Против данной версии выступает сохранившаяся низкая волатильность. Ситуация улучшится в случае возвращения выше $97, что предполагает далее тест $102-103,  $110 в перспективе следующих недель. Повторный выход ниже вчерашних минимумов, скорее всего, стоит рассматривать в пользу дальнейшего снижения с основным ориентиром $80.
Среда на российском фондовом рынке откроется предположительно нейтрально. В преддверии публикации решения ФРС ждем сокращение волатильности, что, вероятно, приведет к колебаниям в рамках диапазона 1375-1395 пунктов по индексу ММВБ. Текущие уровни рекомендуем использовать для продаж, сокращения «длинных» позиций. Оптимальный ориентир для разворота вниз, по нашему мнению, расположен в районе 1400-1410 пунктов. Предел возможного выброса вверх на ближайшие сессии видим в районе 1440-1450 пунктов по индексу ММВБ.
По фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.12, RIU2) основные сопротивления — 136 000-137 000, 140 000-141 000. Ближайшая поддержка — 130 000-131 000. Основной ориентир для возобновления покупок — 125 000-126 000.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-9.12, SiU2) локальный диапазон определяем в границах 32 500-33 500. Возможный выход вниз рекомендуем выкупать от 32 200-32 300 с перспективой повторного выхода к 33 500-34 000.
По EUR/USD ориентиры для продаж — 1,28-1,285, 1,3. Покупки возможны от 1,245-1,25.
В 20.30 мск станет известно решение ФРС США по ставкам, в 22.15 состоится последующая конференция Бена Бернанке. Данные события, по нашему мнению, будут способствовать формированию вершины на рынках акций, либо дадут старт финальному выбросу вверх, который в перспективе нескольких сессий завершится формированием вершины.
Внешний фон умеренно позитивен. Америка закрылась повышением, нефтегазовый сектор лучше рынка, финансовый сектор уверенно лучше рынка. Азия торгуется умеренным повышением.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “держать позиции”;
Спекулянтам – “продажи от 1400-1410, 1440-1450 пунктов, покупки от 1310-1320, 1280 пунктов по индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр