Рекомендации по рынку на 26.09.11, — Александр Волынский, «Инвестиционная палата»

Добрый день. По итогам пятницы индекс ММВБ потерял 4,48%. Падение могло бы быть большим, однако к закрытию индекс отскочил вверх более чем на 2% от минимумов, отработав поддержку на 1300 пунктах. Торговая активность продолжила рост, обновив максимум месяца.
Американский рынок закрыл пятницу в умеренном плюсе (S&P 500 +0,61%). Покупки объясняют надеждами на скорые действия ЕЦБ по борьбе с текущим витком долгового кризиса в Европе.
В ходе азиатской сессии основные индексы региона преимущественно снижаются. В тоже время панических продаж нет. В центре внимания по-прежнему остается ЕЦБ, который предположительно в ближайшее время представит новые меры по стабилизации ситуации на финансовых рынках.
Фьючерс на S&P 500 локально остается в рамках нисходящего тренда с верхней границей в районе 1160 пунктов. Первый тест 1150-1160 рекомендуем продавать. Среднесрочно фьючерс остался в рамках широкого диапазона 1100-1120 – 1200-1220, что выступает на стороне покупателей.
Фьючерс на нефть сорта Brent консолидируется ниже поддержки на $105. Следующий важный уровень расположен на $100. Выход и закрепление ниже $100 предполагает развитие следующего витка снижения с потенциальными целями $90, $80. Основные уровни сопротивления – $107, $110.
Российский фондовый рынок начнет неделю предположительно нейтрально, либо умеренными продажами. От 1300 пунктов по индексу ММВБ, по нашему мнению, оправданы инвестиционные покупки, основной риск которых заключается не в сценарии 2008 года (быстрое падение, последующее быстрое восстановление), а в потенциальном долгосрочном нисходящем боковике, когда падения будут сменяться месяцами роста, но в целом рынок все равно будет сползать ниже. Тем не менее, 1300 пунктов по индексу ММВБ на текущий момент видим как адекватный ориентир для инвестиционных и спекулятивных покупок. Следующие поддержки расположены в районе 1250, 1200 пунктов. Основные уровни сопротивления – 1400, 1420, 1450 пунктов по индексу ММВБ.
По фьючерсу на Индекс РТС (RTS-12.11, RIZ1) основная поддержка по-прежнему расположена в районе 125 000 пунктов. Уровни сопротивления – 134 000-135 000, 138 000-140 000, 143 000-145 000.
По фьючерсу на доллар-рубль (Si-12.11, SiZ1) основное сопротивление – 32 900-33 000.
EUR/USD на текущий момент выглядит слабо. Ситуация улучшится в случае возвращения выше 1,35-1,36. Следующий основной уровень – 1,3.
В 18.00 мск будут опубликованы данные по продажам на первичном рынке жилья США за август.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрылась умеренным повышением, нефтегазовый сектор хуже рынка, финансовый сектор лучше рынка. Азия торгуется снижением.
Итоговые рекомендации:
Инвесторам – “покупать”;
Спекулянтам – “покупки от 1300, 1250, продажи от 1400, 1420 пунктов по индексу ММВБ”.
Управляющий активами Волынский Александр