«Динамика на российском фондовом рынке меняется, рост начинает набирать обороты, что свидетельствует о переходе среднесрочного восходящего тренда из слабоповышательной фазы в более активную и агрессивную. Как правило, это характерно для завершающего этапа текущего движения вверх. Однако большая часть имеющегося потенциала пока не реализована, и до эйфории еще далеко. На текущий момент наибольший резерв для подъема имеют отставшие от рынка и его лидеров «фишки». В то же время есть у рынка и свои «темные лошадки». В первую очередь, это обыкновенные акции «Ростелекома» (RTKM).
В силу известного характера торгов, эта своеобразная «фишка» относится к бумагам, которые достаточно сложно анализировать. Тем она и интересна. На дневном графике довольно отчетливо виден слом предыдущего нисходящего тренда, за которым последовала традиционная в таких случаях консолидация. Старый тренд ломается через консолидацию, через консолидацию начинается и новый. Здесь все закономерно. Почти четырехмесячная консолидация в обыкновенных акциях «Ростелекома», по аналогии с консолидацией на российском рынке в конце 2008 – начале 2009 года, привела к формированию «дна». Характер и срок консолидации говорят в пользу подготовки к новому качественному тренду вверх. То же самое произошло и с отечественным рынком в 2009 году. Истоки такого мощного «бычьего» тренда лежали в многомесячной консолидации. Отсюда можно сделать вывод, что «обычке» «Ростелекома» еще только предстоит пройти путь, который уже прошел общий рынок.
Выход из консолидации на резко возросших объемах состоялся в конце августа, и произошел он вверх. Сформированная в течение нескольких месяцев конструкция довольно редкая и, как правило, является предтечей сильного тренда. Начавшееся движение вверх позволило пройти как 100-дневную SMA зеленого цвета, так и 200-дневную SMA красного цвета. Первый подъем вверх натолкнулся на линию предложения фиолетового цвета, после чего последовала локальная консолидация. Для покупки такой момент является классическим. Бумага на объемах вышла из долгой консолидации вблизи плотно проторгованной поддержки и не так далеко отошла от нее. На текущий момент указанная линия предложения проходит в районе 143 руб. Ее преодоление позволит вернуться к горизонтальному сопротивлению в 150 руб. Прохождение данного уровня предложения приведет к взрывному движению вверх, как это уже было в прошлом году, примерно в это же время. Технические индикаторы RSI и MACD при движении вверх ведут себя более активно, чем цена. Это говорит о том, что в моменте цена должна будет отыграть опережающий подъем индикаторов. RSI продолжает движение вверх, и дивергенций здесь пока нет. MACD уже находится на положительной территории, чего не было уже давно, что в свою очередь подтверждает восходящий тренд в бумаге. MACD готов пересечь сигнальную линию. Индикатор H-L-волатильность вновь снижается, предвещая сильное движение.
Что касается возможных целей движения вверх, то их можно определить на недельном графике. Здесь картина более показательна. RSI и MACD, сформировав мощные «бычьи» дивергенции, растут уже давно, чего нельзя сказать о цене. Обвальное падение в «Ростелекоме» во многом напоминает второе полугодие 2008 года на российском рынке. Отличие лишь в более позднем сроке и более глубоком, с заходом ниже поддержки в 132 руб., втором «дне». Сейчас бумага вот уже более месяца торгуется выше этой поддержки. Таким образом, движение ниже 132 руб. преследовало цель вытряхнуть из бумаги «лишних пассажиров». На данный момент бумага консолидируется под 52-недельной SMA в районе 137-138 руб., которая является трендовой. То есть преодоление данной SMA и закрытие недели выше нее будет означать начало нового восходящего тренда в обыкновенных акциях «Ростелекома». Перекупленности, даже несмотря на опережающий рост индикаторов, на недельном графике нет, MACD впервые за долгое время вышел на положительную территорию.
В качестве определения целей движения вверх можно использовать уровни коррекции по Фибоначчи. Половина коррекции от всего падения с апреля 2009 года приходится на октябрьский максимум того же года в районе 220-222 руб. Это достаточно очевидное сопротивление, и в силу этого вряд ли оно будет не пробито. Стандартный уровень коррекции по Фибо – это 61,8%. Это район 253 руб. Плюс некоторая инерция в моменте на сильном движке в пределах от 10 до 13%. Таким образом, получаем цель в районе 270-280 руб. В дальнейшем от уровня 250-280 руб. можно ожидать недолгой консолидации и коррекции, которая должна быть адекватной первой волне роста.
На месячном графике ситуация также на стороне покупателей. Мощный «бычий» тренд, стартовавший в 2005-2006 годах, был откорректирован. Ключевая поддержка в районе 110-100 руб. выстояла. Если исходить из того, что в бумаге стартовал новый «бычий» тренд, то с адекватными коррекциями обыкновенные акции «Ростелекома» могут в среднесрочной перспективе вернуться к своим историческим максимумам в районе 350 руб. и даже обновить их. Пока общий ценовой канал для бумаги 100-350 руб. Однако, учитывая фундаментальную составляющую, «обычка» может перейти и в более высокий ценовой коридор. Ведь именно «Ростелеком» будет основным активом при приватизации «Связьинвеста». В этом смысле после либерализации рынка акций «Газпрома» (GAZP) и реорганизации РАО «ЕЭС» на рынке остался «Последний из могикан».
Что касается ближайших перспектив рынка, то уже во второй половине торгов индекс ММВБ может преодолеть психологическую отметку в 1500 пунктов. Рост продолжается», — Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК «Пингвин Капитал»
Источник: Прайм-Тасс
