Рынок акций чувствителен к сигналам ФАС, — ОАО "Промсвязьбанк"

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Фондовые биржи Европы и США завершили понедельник с разнонаправленным изменением ведущих индексов, причем европейские фондовые индикаторы преимущественно снизились на 0,1-0,5%, тогда как американские выросли на 0,1-0,8%. Поводом для беспокойств европейских инвесторов вчера стали данные о существенном падении промышленных заказов в Италии. Они вызывали опасения относительно того, что начавшаяся рецессия в экономике Италии окажется более глубокой, чем предполагалось ранее. Кроме того, МВФ обнародовал доклад, в котором указал на то, что реализация кредитной программы для Греции сопряжена с исключительно высокими рисками, и Афинам может потребоваться дополнительная помощь и очередная реструктуризация долгов. Вместе с этим озабоченность инвесторов вызывает развитие ситуации в Португалии, которая может пойти по греческому сценарию, став новой головной болью для европейских властей. Это позволяет сделать вывод о том, что инвесторы по-прежнему сомневаются в безоблачном будущем Европы, которая пока лишь получила передышку, но не решила системных проблем, породивших еврокризис.

На фондовом рынке США в лидерах роста вчера оказался технологический сектор. Интерес инвесторов к этому сектору был вызван новостями от компании Apple, сообщившей о выплате дивидендов и выкупе акций на сумму в $10 млрд. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США теряют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика. Цены на нефть марки Brent слегка снижаются, колеблясь возле отметки в $125 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 0,58%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» выросли в пределах от +0,25% /Газпром/ до +0,61% /ВТБ/.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций начал торговую неделю с попытки роста. В первый час торгов понедельника индекс ММВБ сумел подняться выше отметки в 1625 пунктов. Однако под влиянием ухудшившегося внешнего фона, выразившегося в снижении ведущих европейских фондовых индексов и цен на нефть марки Brent, на рынке акций РФ вчера набрала силу волна фиксации прибыли. При этом индекс ММВБ, потеряв в понедельник чуть более 2%, опустился ниже психологического уровня в 1600 пунктов. В аутсайдерах рынка акций РФ вчера оказался нефтегазовый сектор, индекс которого упал на 2,4%. Помимо опасений обвала цен на нефть, вызванных слухами о возможном распечатывании западными странами стратегических нефтяных резервов для сбития ажиотажного спроса, негативом для компаний нефтегазового сектора стало сообщение о том, что сумма штрафов Федеральной антимонопольной службы (ФАС) РФ, выставленная нефтяным компаниям в рамках «третьей волны» антимонопольных дел, уже превысила 20 млрд. руб., и ФАС говорит о возможных новых штрафах. Фаворитом роста на рынке акций РФ вчера оказался индекс промышленного сектора, подскочивший на 2,2% благодаря взлету на 6,5% котировок акций КАМАЗа на новости о том, ФАС разрешила германскому концерну Daimler AG увеличить долю в российском предприятии до 25% плюс 1 акция. Сегодня на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции в Великобритании в 13.30 МСК, индексы розничных продаж в торговых сетях в США в 15.45 и 16.55 МСК, число выданных разрешений на строительство и число закладок новых домов в США в 16.30 МСК. Глава ФРС Бен Бернанке, как ожидается, выступит в 20.45 МСК.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома после очередной неудачной попытки преодолеть зону сопротивления росту, располагающуюся в районе психологической отметки в 200 руб., вчера ускорили снижение на фоне озвученных Федеральной антимонопольной службой (ФАС) РФ намерений вернуться к рассмотрению дел в отношении Газпрома. Сегодня акции Газпрома, на наш взгляд, могут попытаться отыграть часть вчерашних потерь. Вместе с тем шустрое движение котировок акций Газпрома в район трехнедельных минимумов, а также довольно высокие обороты торгов говорят о серьезности намерений «фондовых медведей», которые в дальнейшем могут отправить котировки акций Газпрома на более низкие уровни.
Сбербанк-ао. Котировки акций Сбербанка вчера вновь опустились ниже психологической отметки в 100 руб. на фоне возникшей неопределенности относительно сроков приватизации принадлежащего ЦБ РФ 7,6% акций кредитной организации, которая может быть отложена до второго полугодия в связи с недостаточно благоприятной рыночной конъюнктурой. Сегодня от котировок акций Сбербанка мы ожидаем консолидации в районе 100 руб., а ближайшие зоны поддержки для них, как мы предполагаем, сейчас находятся возле 98,5 и 97 руб.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома не смогли в понедельник удержаться выше отметки в 150 руб. и в русле общерыночной негативной тенденции показали снижение, нивелировав существенную часть прироста прошлой недели. Ближайшие зоны поддержки, которые являются препятствиями на пути дальнейшего понижения котировок акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле отметок в 147,5 и 146 руб.