Российский фондовый рынок открыл сессию в минусе, чему главным образом способствовало снижение фьючерсов на индексы США, негативная динамика на азиатских площадках, в частности, снижение китайского индекса, а также близость мощных технических сопротивлений и отсутствие поводов для их пробития перед стартом торгов. В течение дня серьезных поводов для покупок на рынок не поступало, а выходящая макроэкономическая статистика, напротив, способствовала продажам, но отечественные инвесторы игнорировали данные и сохраняли восходящий тренд.
Данные по числу рабочих мест в частном секторе США в июле оказались хуже прогнозов, что привело к частичной коррекции. Ближе к закрытию торговой сессии волатильность на рынке повысится, что связано с макроэкономической статистикой, которая будет опубликована в 18:00 мск. Учитывая спекулятивный характер роста, рекомендую выйти в кэш перед публикацией статистики. Решения об открытии позиций на завтра стоит принимать после публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктам в США (18:30 мск). В случае негативных данных можно открыть «шорт» с целью на завтрашнее утро, поскольку может произойти резкий разворот вниз цен на нефть от максимальных годовых уровней, тем более что волатильность на валютном рынке повышает вероятность отката стоимости сырья.
Завтрашняя сессия не будет уступать последним двум торговым дням по волатильности, а близость ключевой статистики недели может сдерживать участников рынка от покупок. В первой половине сессии внимание стоит уделить данным по фабричным заказам в Германии. Середина дня повысит волатильность на валютном рынке, поскольку ожидается принятие Банком Англии и ЕЦБ решений по ставкам. Особенно интересными станут комментарии Ж.-К.Трише, которые традиционно влияют на валютный рынок, где пара EUR/USD торгуется у мощного сопротивления в районе 1,45, от которого может произойти технический разворот вниз. Это приведет и к коррекции в ценах на сырье.
Финиш торговой сессии, по традиции четверга, определят данные по количеству заявок на пособие по безработице. Завтра наилучшей вновь останется спекулятивная стратегия. Среднесрочным инвесторам поздно открывать позиции на столь перегретом рынке – стоит дождаться коррекции.
Среднесрочно весомых поводов для продолжения ралли нет. Если посмотреть на сегодняшний рост, то объемы говорят о его спекулятивном характере; отскок, по большому счету, происходит на нейтральном внешнем фоне и вызван закрытием «шортов». Выходящая макроэкономическая статистика указывает на сохраняющиеся проблемы во всех регионах. Так, объем розничных продаж Еврозоны снизился вопреки ожиданиям роста. Рынок труда США по-прежнему не подает признаков стабилизации, что является негативным сигналом, поэтому пятничный отчет по безработице может привести к коррекции. В начале июля именно пессимистичные данные по безработице послужили поводом для продаж, а учитывая текущую перекупленность рынка, повторение сценария июля вполне вероятно.
Технически, картина также напоминает июль, когда индекс ММВБ стоял на нижней границе среднесрочного восходящего канала с попыткой возврата в него, после чего произошел технический разворот вниз. В ходе сегодняшней сессии индекс попытался вернуться в коридор, после чего скорректировался от максимумов и консолидируется на границе, что говорит о неустойчивости восходящей динамики.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
