В понедельник утром смешанный внешний новостной фон делает для нас непосильной задачу построения алгоритма хода отечественных биржевых торгов.
Мы уже привыкли не теряться в подобных ситуациях и искать интересные бумаги, которые могут выстрелить, несмотря на внешние шумы.
Во-первых, к числу таких акций в текущий момент мы причисляем бумаги золотодобывающих компаний. Мы заметили, что само золото достаточно неплохо смотрелось на прошлой неделе на фоне снижения цен на нефть и явного интереса спекулянтов к доллару. Волны снижения золота можно воспринимать, как нормальную техническую коррекцию после недавнего роста, приведшего контракты на металл к новому рекордному значению. Хотя котировки не подошли еще в район сентябрьского тренда 1090 долларов за унцию, они сумели набраться сил, чтобы преодолеть линию сопротивления, образованную краткосрочным декабрьским треном (1110 доллара). Так что у наших бумаг компаний «Полюс Золото», «Полиметалл» и «Лензолото» есть серьезный стимул попробовать восстановить позиции, и они им непременно воспользуются, если в целом на рынке будет невнятное движение, и уж тем более, если большую часть котировок покорят «медведи».
Во-вторых, могут приманить спекулянтов бумаги сектора электроэнергетики. Обычно после того, когда капитал убегает из «первого эшелона», он начинает метаться по бумагам «второго эшелона». Наверное, если потратить немного времени можно выявить закономерность, как чаще ходит капитал от акций мелких металлургических компаний к бумагам телекоммуникационных компаний, или от акций электроэнергетического сектора к ритейлу. К сожалению, пока на этот даже небольшой фактографический анализ у нас пока нет времени. Но мы приметили, что в начале декабря очень уверенно держались и до сих пор продолжают держаться бумаги «ММК», «НЛМК» и «ТМК», с середины прошлой недели ярко выстрелили бумаги нашего любимого кормильца «Сибирьтелекома», бумаги «Уралсвязьинформа», «ВолгаТелекома».
И пусть бумагами телекоммуникационного сектора правят фундаментальные новости, на наш взгляд, ничто не помешает спекулянтам следовать рыночным традициям. А значит на очереди бумаги энергетического сектора. Мы традиционно редко интересуемся низколиквидными акции этого сословия, ограничиваясь бумагами «РусГидро», ФСК «ЕЭС» и давно знакомыми акциями «ОГК-3». Но бумаги «РусГидро» и ФСК «ЕЭС» видно перехватили от «голубых фишек» странный зимний сплин, и с начала декабря еле ворочаются в узких «боковых» коридорах. Бумаги «ОГК-3», как оказалось, согласно последним консенсус-прогнозам обладают скромным фундаментальным потенциалом роста в 7 – 10% от уровня закрытия пятницы. Поэтому мы планируем сокращать акции этого эмитента в портфеле, при их подходе к ближайшему сопротивлению 1,583 рубля и перебрасывать средства в акции этого же сектора, но с фундаментальным потенциалом роста 50-60%. Среди претендентов – акции «ОГК -2», «ОГК-4», «Холдинг МРСК», «ТГК-2».
Обзор подготовлен аналитическим отделом ЗАО «ИГ «ВЕЛЬДЕГА»
