Рынок сейчас слишком насыщен событиям, чтобы двигаться "по струнке", — Андрей Верников, ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

В пятницу рынок открылся разнонаправлено(я ожидал открытия с понижением). Дальнейшая динамика определялась внешними рынками и она была позитивной. На рынках появились слухи, что Испания скоро сделает официальный запрос о помощи для снижения затрат по займам. Доходность 10-летних испанских государственных облигаций упала до 6,84%, фондовая биржа Испании выросла на 6% (накануне упала на 5,2%). Доходность 10-летних государственных ценных бумаг Италии снизилась до 6,03% (на 17 базисных пунктов). Как я и думал, речь Марио Драги в четверг не смогла задать вектор движения рынкам Европы до конца августа — рынок сейчас слишком насыщен событиям, чтобы двигаться «по струнке».

Наш рынок получил определенную устойчивость к негативу (виной тому небольшое количество длинных позиций. Тем трейдерам, которые работают по движению рынка сейчас приходится не слишком сладко — многие акции находятся в сужающихся формациях («Газпром», «Роснефть»), поэтому новых торговых сигналов не возникает. Закрытие рынка в пятницу было оптимистичным — министерство труда США заявило, что экономика в июле создала 163 000 несельскохозяйственных рабочих мест. Картина на рынке довольно противоречивая, поэтому не смотря на то, что в августе я не жду краха, в акции инвесторов стараюсь также «не паковать». Инвестиции до конца года принесут прибыль, краткосрочные инвестиции могут и не принести в связи с локальной перекупленностью американских рынков.
Американские индексы растут три недели подряд при этом на дневных, недельных и месячных графиках есть медвежьи расхождения по RSI. Основной Индикатор Страха VIX достиг четырехмесячных минимумов (пора думать о приближении медвежьего рынка). Индекс S&P-500 `вполне может достигнуть верхней границы двухмесячного повышательного канала 1415 и на этом на праздник быков кончиться — котировки начнут снижаться к нижней границе 1340. Можно конечно мечтать, что американские индексы лягут на более агрессивные повышающиеся тренды, только пятничная статистика по труду не ФРС новой программы стимулирования экономики.
Неделя не слишком насыщена событиями. В понедельник и вторник ждем выступлений Председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, в среду важны данные по уровню производительности, в четверг данные по дефициту торгового баланса (все США). В начале недели рынки может поддержать новый план по стабилизации финансового рынка Испании, но если надежды на латание финансовых дыр в Европе начинают давать сбой, то на мировые рынки вернется волатильность. Примерно через месяц Конституционный суд Германии выпустит вердикт о конституционности Европейский механизм стабильности и это еще один фактор нервозности на конец августа (нервозность это не крах).