«Мы пересмотрели целевую цену и рекомендацию по акциям Сбербанка (SBER) на основании отчетности банка за 2009 г. /МСФО/, итогов conference call, изменения горизонта прогнозирования и прогноза обменного курса рубля. Наша оценка 12-месячной справедливой стоимости обыкновенных акций Сбербанка повышена с $2.6 до $3.3 за акцию, рекомендация «Держать».
Основные изменения в модели связаны с более консервативной оценкой роста кредитного портфеля в 2010 г. и более жесткими ожиданиями по сокращению чистой процентной маржи /NIM/. Кроме того, мы продлили горизонт прогнозирования модели на 2012 г».
Источник: Прайм-Тасс
