Российский фондовый рынок, как и предполагалось, открыл сегодняшнюю сессию гэпом вверх, протестировав сопротивление в районе 1015 пунктов по индексу ММВБ. Снижение фьючерсов на индексы США и фьючерсов на нефть увело индексы в минус. Отсутствие спроса на российские АДР говорит об уменьшении активности нерезидентов, а низкие объемы в ходе торгов на ММВБ – о спекулятивной фиксации прибыли.
Опубликованные сегодня отчетности западных компаний преподнесли неприятный сюрприз. Убыток Morgan Stanley во II квартале превысил ожидания и составил $1,37 на акцию против прибыли размером 61 цент на акцию за аналогичный период прошлого года. Это привело к активизации продаж.
До конца торговой сессии влияние на динамику рынка будет оказывать выход макроэкономической статистики, в частности, индекс цен на жилье в США, а также традиционные данные по запасам, которые, согласно данным Американского института нефти, существенно выросли за последнюю неделю. Динамика фьючерсов на индексы США не внушает оптимизма. К тому же фаворитом сегодняшнего дня могут стать акции высокотехнологического сектора, что окажет негативное влияние на основные российские ориентиры – S&P 500 и DJ. Рекомендую придерживаться спекулятивной стратегии; не исключено, что позитив с рынка жилья приведет к мощному отскоку, который может быть усилен закрытием «шортов», открытых после 16:00 мск.
Завтрашняя сессия обещает быть насыщена на макроэкономическую статистику. В первой половине торгового дня стоит уделить внимание сальдо платежного баланса Еврозоны, во второй – традиционным данным по количествам заявок на пособие по безработице, а также продажам на вторичном рынке жилья, позитив в которых может поддержать сырьевые рынки.
Ситуация на рынке сырья завтра будет во многом определяться сегодняшними данными. Если посмотреть на динамику сырьевого рынка, то в настоящий момент наблюдается серьезная зависимость от динамики импорта в Китай, являющегося вторым мировым импортером. Согласно июньским данным, импорт за месяц сократился на 2,8%, в то время как число буровых установок в мире выросло, что в перспективе означает рост добычи. Не исключено, что динамика сокращения импорта в Китай сохранится, что приведет к очередному росту дисбаланса спроса и предложения и вызовет коррекцию в ценах на сырье. В ближайшей перспективе я не вижу мощных драйверов роста котировок нефти, поэтому в среднесрочной перспективе фьючерсы на нефть продолжат консолидацию на текущих уровнях, что вряд ли повысит инвестиционную активность нерезидентов по отношению к развивающимся рынкам с сырьевой экономикой, что отчасти подтверждается и сегодняшней динамикой АДР на акции отечественных сырьевых компаний.
Спросом сегодня пользуются бумаги, традиционно привлекательные в период коррекции на рынке, в частности, акции энергетических компаний и телекомы. На мой взгляд, идея покупки данных бумаг будет недолгой. Поэтому рекомендую зафиксировать прибыльные позиции и присмотреться к металлургам, которые могут подрасти на корпоративных новостях. Кроме того, продолжают расти цены на металлы, что стимулирует покупки. Формировать позиции по акциям НЛМК рекомендую от уровня 65,3 руб., по ГМК «Норильский никель» – от уровня 2900 руб.
Анна Люканова, ГК «АЛОР»
